顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-5 18:43:08讯：

今日（2月5日），大盘上演深V走势。早盘，三大指数一度均跌超3%，沪指最低下探至2635.09点。午后多头发威，带动主要指数集体上攻，沪指盘中一度翻红，但尾盘有所回落。截至收盘，上证指数跌1.02%，险守2700点，深证成指跌1.13%，创业板指涨0.79%。两市全天成交额8773.8亿元，较上个交易日放量716.93亿元。北向资金尾盘再度回流，全天净买入12.11亿元。

盘面上，医疗、科技板块集体走高，迈瑞医疗(300760)涨超6%。部分高股息银行股亦表现亮眼，带动银行板块整体再度走高，农业银行(601288)收涨2.03%，再创历史新高！值得注意的是，截至今日收盘，银行ETF（512800）场内价格今年以来已累涨超8%，大幅跑赢同期上证指数（-9.17%）、沪深300指数（-6.72%）。

消息面上，2月4日，证监会召开会议，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。这或将进一步稳定市场预期，并对投资者信心构成一定提振。

经济数据方面，今日公布的财新1月服务业PMI录得52.7，低于上月0.2个百分点，为近六个月来次高，显示2024年首月服务业增长动能依然强劲。这或许也是外资近日接连流入A股布局的原因之一。

中金公司认为，当前市场估值、成交等情绪指标仍处于历史偏底部区间，投资者入市意愿偏弱，增量资金有限，但考虑到近期稳增长、稳市场、稳预期的政策正陆续出台和落地，政策面的积极变化有助于短期流动性风险的化解及投资者信心的提振，后续市场仍具备继续修复的动能。虽然春节前后因长假因素影响市场短期或仍有波动，但对A股中期表现不必过分悲观。

【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊科技、银行、双创龙头板块的交易和基本面情况。

一、生物科技+TMT午后反扑，科技ETF（515000）逆市收涨0.86%！机构：成长板块性价比再度显现

今日市场全天下探回升，午后医疗、CPO、半导体等泛科技板块扛反攻大旗，中证科技龙头指数一度涨近3%，收盘仍逆市飘红。成份股跌多涨少，但前十大权重股多数收涨，截至收盘，晶晨股份(688099)、智飞生物(300122)、迈瑞医疗等上涨超6%，立讯精密(002475)涨逾5%，北方华创(002371)、恒瑞医药(600276)上涨4%。

热门ETF方面，科技ETF（515000）场内价格早盘下探触及上市新低，午后拉升翻红，场内一度涨逾2.5%，收盘仍有0.86%涨幅，全天振幅超6%。交投方面，科技ETF（515000）全天成交额为7255万元。

今日行情中，生物科技领域表现亮眼，或与行业利空因素消化较为充分有关。消息面上，近期CXO巨头药明康德(603259)发布关于澄清事项的进一步公告，公司在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险。从前期走势来看，板块走势或已充分反映悲观预期，叠加相关消息催化，板块反攻明显。

资金面上，上周北向资金连续多日尾盘加仓A股，周累计买入金额近100亿元。具体行业来看，TMT+生物科技均获北向资金增仓，电子、计算机、医药生物、通信分别获净买入30.51亿元、21.75亿元、15.13亿元、14.43亿元。

政策面上，TMT+生物科技等成长赛道受政策密集催化。自去年10月“二十大”重磅提出“中国式现代化”、明确“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”以来，以信创、光伏、风电、半导体等为代表的成长赛道近期持续收到产业相关政策的催化。随着以数字经济、新能源、生物制造为代表的各个领域政策催化密集落地，相关赛道未来的景气预期有望加速提升。

兴业证券指出，成长板块悲观预期持续释放、拥挤度回落至历史低位，性价比再度显现。后续重点聚焦成长中符合政策引导方向、今年有望高景气或迎来边际改善，且当前拥挤度已显著回落的高性价比方向包括信创、创新药、半导体、消费电子、5G等。

一键配置成长赛道，建议重点关注科技ETF（交易代码：515000.SH，联接A：007873.OF，联接C：007874.OF）。资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。

二、银行逆市二连阳，单日涨幅、吸金力双双居首！银行ETF（512800）放量涨1.44%

今日市场持续走弱，上证指数午后深V反弹一度翻红，尾盘再度下挫。银行板块早盘在水面附近宽幅震荡，午后发力走强涨超1.5%，尾盘仍保持坚挺，收涨1.13%，单日涨幅高居全部31个申万一级行业之首，获主力资金净流入超22亿元，同样高居榜首。

热门ETF方面，银行ETF（512800）盘中场内价格一度涨超1.6%，最终收涨1.44%，单日成交额2.18亿元，较前一交易日有所放大，在波动剧烈的行情中强势二连阳。

成份股方面，中信银行(601998)涨超4%居首，中国银行(601988)涨近3%，工商银行(601398)、宁波银行(002142)、农业银行均涨超2%，其中农业银行涨2.03%，股价连续刷新历史新高。

开年以来，银行板块大幅跑赢市场，行情持续扩散，在高股息、中特估、复苏进攻等市场主题下均有所表现。Wind数据显示，截至2月5日收盘，银行ETF（512800）年内累计上涨8.06%，较同期沪深300指数和上证指数分别跑赢17.23%、14.78%。

银行板块以持续稳定的高股息著称，截至2月5日收盘，2022年分红的40只上市银行平均股息率为5.17%，居于各行业领先地位，同时板块PB估值处于近10年11.82%分位点的低点水平（中证银行指数），具有典型的红利特征。

基本面方面，截至目前，已有7家上市银行披露了2023年业绩，整体保持向好的发展态势，盈利同比均实现正增长，同时不良贷款率普遍下降。其中城商行成长性突出，杭州银行(600926)、齐鲁银行、青岛银行(002948)均实现归母净利润两位数增长。

数据来源：上市公司公告，截至2024.2.5

银行股后续是否能持续领涨？对此，平安证券指出，历史上银行股的超额收益表现大都出现在经济景气度上行阶段，因此板块上行弹性仍需关注经济预期的改善。但需注意的是，银行股作为能够提供稳健分红的高股息品种，在无风险利率持续下行的阶段其类固收配置价值同样值得关注。

西部证券指出，银行板块正在迎来底部区域配置机遇。降准降息缓解息差压力，完善经营性物业贷款制度安排有助于房企盘活存量资产的同时，有望降低银行风险；取消外资股份比例限制鼓励外国资本进入中国银行业和保险业。低估值+低筹码，风险预期收敛后银行已经具备较高的配置价值。

看好银行板块估值重塑行情的投资者可以重点关注银行ETF（512800）。公开资料显示，银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，成份股囊括A股市场42只上市银行，近三成仓位布局工商银行、中国银行、邮储银行等国有大行，捕捉“中特估”主题机会；约七成仓位聚焦招商银行(600036)、兴业银行(601166)、西安银行(600928)等高成长性股份行、城商行、农商行，是分享银行板块行情的高效投资工具。

三、“新半医”龙头个股领涨！双创龙头ETF（588330）放量劲涨1.44%！

今日，一键双拼“创业板+科创板”的双创龙头ETF（588330）场内价格收涨1.44%，成交额超3000万元，溢价率0.02%。

双创龙头ETF（588330）被动跟踪标的中证科创创业50指数，纳入创业板的高盈利、高成长资产和创业板中的稀缺性资产，其中“新半医”概念股占比近9成：医药生物板块，智飞生物涨6.49%，迈瑞医疗涨6.32%；半导体板块，海光信息涨2.02%，中芯国际涨1.99%；新能源板块，阳光电源(300274)涨0.87%。

消息面上，新能源、半导体、医药板块均有利好消息催化：

1、新能源：《碳排放权交易管理暂行条例》公布，碳交易管理提升至国家行政法规层级

消息面上，日前，国家相关部门正式公布《碳排放权交易管理暂行条例》，自2024年5月1日起施行。

德邦证券表示，《暂行条例》将碳交易的管理由之前生态环境部出台的“部门规章”上升为国务院审批的“行政法规”级别，有望带来更强的政策延续性和更强约束力，推动我国碳市场进一步良性发展。

2、半导体：英伟达对华“特供”H20芯片，堆叠芯片可获得足够的算力

2月4日，英伟达对华“特供版”AI芯片H20的终端产品已可接受预订，产品形态包括计算卡和搭载8张H20计算卡的服务器。该服务器拿货价格超过150万元，但H20性能约为H100的六分之一，性价比不算高。H20是英伟达针对中国市场推出的“特供”版本，是为了符合美国出口管制新规。山西证券(002500)表示，H20算力虽然较为有限，但堆叠2-3张H20可以获得一张A100卡的性能，对于国内大模型来说，千亿规模下可以通过堆叠芯片数满足算力。

华西证券表示，在美国加紧对华芯片出口管制的背景下，我国的政策力度明显增强，2024年，以华为为首的国产算力有望呈现爆发式增长。

3、生物医药：医药政策边际转暖，创新驱动细分医药迎新成长

2023年医保基金收支稳步增长，医保谈判续约边际优化，国家集采继续稳步推进，医药政策持续边际转暖。医疗反腐趋于稳定后，院内药械及设备招投标有望持续复苏。同时，医药创新大单品逐渐进入收获期，创新疫苗、防脱发、隐形眼镜等方向的创新大单品有望持续拉动医药多细分领域高成长。

民生证券认为，医药政策边际转暖，2024年医药板块刚需复苏，创新驱动细分领域医药迎来新成长。

值得注意的是，截至2月5日收盘，双创龙头ETF（588330）跟踪标的中证科创创业50指数市盈率PE为22.61倍，位于指数基日以来0%分位点的绝对底部，配置性价比凸显。

公开资料显示，双创龙头ETF（588330）紧密跟踪中证科创创业50指数，覆盖科创板、创业板市值较大的50只新兴产业股票，囊括光伏、储能、锂电、半导体、医药生物等行业，其中，电子、电力设备、医药生物这三个行业在中证科创创业50指数中，均占据20%-30%的比例，呈现“三足鼎立”结构。其权重股汇聚宁德时代(300750)、迈瑞医疗、中芯国际、阳光电源等细分赛道的龙头公司。看好科技股增长潜力的投资者，或可重点关注双创龙头ETF（588330）。

图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024.2.5。

风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1；科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，银行ETF风险等级为R3（中风险），双创龙头ETF风险等级为R4（中高风险），科技ETF风险等级为R3（中风险）。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。