顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-21 22:32:39讯：

　　去年风光无限的量化基金，今年出现了业绩大面积“翻车”，甚至有量化私募直接决定“不玩了”。　　而随着净值的大幅回撤，量化基金面对的赎回压力陡增。为了“安抚”投资人，多家量化基金管理人在近日扎堆致歉，更有百亿量化拿出真金白银自购以传递信心。　　量化业绩大面积“翻车”，有私募决定解散公司　　开年以来，去年还风光无限的量化基金，出现了业绩的大面积“翻车”。私募排排网数据显示，仅百亿私募中，今年以来净值跌幅超过20%的产品就有200余只。　　以知名百亿私募幻方量化为例，其旗下幻方中证1000量化多策略2号、九章幻方中证500量化多策略1号年内收益分别为-23.30%、-17.38%（截至2月8日，下同）　　公募也不例外。据同花顺（300033）iFinD，以量化为名的300余只公募基金中（AC类分开统计），1月份净值大跌超过10%的有229只，更有26只跌幅超过20%，其中天治量化核心精选混合A单月净值跌幅高达27.42%。去年因为业绩突出而规模大增的国金量化多因子A，今年也已下跌-21.93%。　　最极端的例子是宁波明崚投资。2月6日，该公司向广大投资人发出一纸公告，表示因经营不善，股东会决议解散公司并成立清算组，且将在全部基金清盘后向基金业协会申请注销私募基金管理人资格。

　　官网资料显示，明崚投资成立于2019年7月，专注于量化对冲领域，其客户中企业客户、FOF等机构投资者占比90%以上。　　私募排排网显示，明崚投资规模在5亿元以下，曾是该平台2021全年复合策略夏普榜冠军。其有业绩展示的4只股票策略产品，2023年收益均飘红，且有2只年度收益超过20%。但在今年，旗下明崚明创1号、明崚明和2号的净值年内已分别下跌32.07%、18.02%。　　量化基金大多以投资小微盘股为主。据海通国际研报，以因子拥挤度指标来看，目前小盘和价值的拥挤度均处于2020年以来的高位。　　在国泰君安分析师孙雨看来，2024年春节前，市场经历了“雪球集中敲入引发基差快速扩大——对冲成本快速增加导致DMA亏损平仓——DMA多头部分平仓导致小微盘股踩踏——暴露在小微盘的主动增强基金回撤进一步加深回调——资金入场拉升500ETF/1000ETF导致市值分布不均的指增超额收益回调”几个阶段。“小市值风格的瓦解对‘抱团’的量化基金产生了极大的影响，由于小市值股票流动性更差，因此在下跌过程中其波动更加剧烈，踩踏的情况更为严重。”　　道歉、自购、表信心，量化很忙　　由于业绩大幅回撤，众多量化基金近日面临的赎回压力陡增。不少量化私募临时新增产品开放日，以便投资者赎回，更有私募选择直接修改赎回规则。　　2月21日，磐松资产公告更新私募产品申购赎回规则，表示自3月5日（多空对冲产品季度赎回开放日）起，磐松多空对冲产品线的开放期由“每日开放申购，每季度开放一次赎回”修改为“每日开放申购赎回，赎回申请需要提前10个交易日预约”。　　为了“安抚”投资人，多家量化基金管理人亦在近日就策略失误向投资者致歉。　　老牌量化对冲私募杭州