自开年以来，半导体行业延续单边下行趋势，其中设备板块调整居前，整个1月份中证半导指数累跌21.28%。

不过从跟踪该指数的半导体设备ETF（561980）资金面看，板块至暗时刻，仍有资金连续逆行。资金数据显示，半导体设备ETF（561980）已经连续3日小幅净流入趋势，近5日净流率近9%，在A股半导体主题ETF中高居前列。

半导体设备板块跌透了吗？

分析调整背后原因，国内资金目前更多以防守配置为主，更偏好价值板块，市场增量资金有限，成长股流动性危机较为凸显。

不过，从行业基本面上看，半导体行业自2023年下半年以来显现出需求端边际改善的迹象，特别是存储芯片价格的持续上升，让相关公司基本面得到了明显修复。

SEMI预计半导体制造设备将在2024年恢复增长，在前端和后端市场的推动下，2025年的销售额预计将达到1240亿美元的新高。

芯谋研究提供的数据显示，2023年中国大陆半导体设备市场规模达到创纪录的342亿美元，增长8%，全球占比达到30.3%。该机构预计，2024年中国大陆半导体设备市场规模将达到375亿美元，增长9.6%。

有上市公司之前也表示，中国的半导体芯片仍处于多年扩张期，因为中国的市场需求巨大。对市场而言，中高端产品只要做的出来一定有销路，同时随着企业扩大产品也将产生巨大的发展空间。因此中国企业只要在技术上不断的前进，未来市场是充足的，中国市场和国际市场一样，未来几年都还在成长期。

权重股回购不断，“真金白银”提振板块信心

1月30日，拓荆科技公告，拟以1.2亿元-1.973亿元回购公司股份。此前该公司发布2023年财报预告称，2023年该公司实现营业收入26.00亿元至28.00亿元，与上年同期相比增长52.44%至64.17%；预计该公司2023年度实现归母净利润6亿元至7.2亿元，与上年同期相比，增长62.84%至95.38%。

昨日中微公司(688012)提议最多5亿元回购股份，持续提升股东回报水平。此前，中微公司预计2023年营业收入约62.6亿元，同比增长约32.1%。预计归母净利润为17亿元至18.50亿元，同比增加约45.32%至58.15%。预计2023年新增订单金额约83.6亿元，同比增长约32.3%。

更早之前，千亿半导体芯片龙头韦尔股份(603501)公告最高拟豪掷12亿元回购公司股份，这距离完成上一次回购不到四个月。在板块底部阶段，多家半导体龙头上市公司、实控人抛出回购计划，有助于提振板块信心。

海通证券认为，截止最新多家半导体设备的优秀公司均已披露2023年度业绩预告，不管是营收和盈利能力的持续增长，还是新签订单规模的快速提升；我们认为2024 年晶圆厂的扩产仍将持续进行，国产化进程不改；2024E持续加大研发投入、不断向高端/先进制程集成电路领域突破的设备供应商将进一步脱颖而出。

↑↑中证半导指数前十权重股

半导体设备ETF（561980）为目前场内唯一跟踪中证半导体产业指数的ETF，标的指数聚焦半导体设备、设计、材料等上游产业链公司，其中设备比例过半，为A股有ETF追踪的半导体主题指数中“设备”含量最高的。

上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多领域落后较大，国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。