市场调整中，资金从股票ETF中流出。

1月4日，A股三大指数集体收跌，当日股票ETF净流出资金约10亿元。其中沪深300ETF、中证500ETF以及中证1000ETF“失血”居前，而科创50ETF、创业板ETF则逆市吸金。

值得一提的是，头部基金公司旗下ETF继续呈现巨额资金净流入的趋势。1月4日数据显示，易方达旗下ETF当日合计资金净流入26亿元，强势吸金。

股票ETF净流出近10亿元

受外围市场大跌影响，周四A股震荡调整，三大指数集体收跌。其中沪指尾盘有所反弹，收盘下跌0.43%；创业板指跌幅1.8%，逼近前低。

Wind数据显示，截至1月4日收盘，全市场831只股票ETF(统计股票ETF和跨境ETF)总管理规模1.68万亿元。

从当日股票ETF资金流向情况来看，合计约有10亿元资金净流出。宽基指数ETF“失血”居前，“巨无霸”华泰柏瑞沪深300ETF单日“失血”25.69亿元，位居当日资金净流出首位。

南方中证500ETF单日净流出6.86亿元，位居资金净流出榜单第二。广发中证1000ETF、南方中证1000ETF、华夏上证50ETF净赎回金额分别为4.63亿元、3.56亿元、2.81亿元。

此外，华夏中证500ETF、嘉实中证500ETF、华夏中证1000ETF、富国中证1000ETF、华泰柏瑞中证2000ETF等以中小市值风格为主的宽基ETF遭遇净流出，单日净赎回额均在1亿元以上。

展望A股后市，天弘基金指出，当下A股已经进入价值区间，后期随着企业盈利改善、需求回升，市场或有所表现。

博时基金首席权益策略分析师陈显顺表示，顺周期受益于经济修复，全年成长有望占优。当前，经济见底回升，市场在逐步修复，顺周期类的方向受益于宏观经济的触底回升。科技成长方向，尤其是在高质量发展形势之下，科技的创新性、战略性值得去关注。因此，2024年应是顺周期和成长均衡配置的过程。

陈显顺还认为，微盘股风险较高，看好盈利上行的大盘风格。随着交易结构持续恶化，微盘股可能迎来踩踏，而盈利随经济修复的大盘股有望占优。

易方达沪深300ETF单日吸金最多

尽管股票ETF市场整体呈现资金净流出态势，仍有部分ETF逆势“吸金”。

1月4日的资金净流入榜单显示，易方达沪深300ETF单日净流入超过10亿，达到13.78亿元，是当日资金净流入最多的ETF。截至1月4日，该ETF加场外规模总计达到490亿元。

业内人士指出，沪深300指数估值正处于历史低位，有望获取估值修复和企业价值增长带来的双重收益。Wind数据显示，截至1月4日，沪深300指数PE估值为10.8倍，处于近十年历史分位数12%，指数PB估值为1.2倍，位于近十年历史分位数1.76%，投资性价比凸显。

而在1月5日早盘，沪深300指数有所反弹。业内人士分析，近期国内经济持续恢复向好，11月份工业企业利润增速明显加快，企业经营效益持续回升，有望进一步夯实市场信心。当前，A股核心资产的估值处于底部区间，沪深300等大盘宽基指数的配置价值受到市场关注。

在岁末年初的当下，“日历效应”助推，政策释放积极信号，沪深300有望受益于政策发力。而经济指标表现出的复苏态势下，囊括龙头优质资产的沪深300具有较好盈利优势，是经济弱复苏时期的优质投资标的。

此外，跟踪科创板、创业板等相关指数的宽基ETF也是周四资金净流入的重点。易方达创业板ETF资金净流入达到9.93亿元，华夏上证科创板50ETF获得6.78亿元资金净流入。此外，广发上证科创板50ETF、华安创业板50ETF、易方达上证科创板50ETF当日净流入均超过1.5亿元。

结构上，多家公募看好科技成长板块。中长期角度，摩根士丹利基金认为需要结合政策基调、产业发展趋势、业绩兑现等多个角度进行考量，维持看好符合科技自立自强以及真正受益于AI产业高速发展的科技板块、景气度保持在较高水平并且受益于政策持续加码的高端制造板块。

窄基指数ETF方面，值得注意的是，在利好政策频出和投资价值凸显等多重因素催化下，多个行业主题类ETF受关注。

1月4日数据显示，华泰柏瑞红利ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF两只红利类ETF受到资金青睐，分别吸金2.83亿元、1.67亿元。从投资逻辑来看，证监会等有关部门不断加强分红制度建设，鼓励、引导上市公司提高分红水平。目前，经济弱复苏，高增长、高景气行业相对稀缺，以景气为锚博取超额收益的难度提升，盈利稳定且抵御市场波动能力较强的红利低波资产有望持续跑赢。

博时基金认为，节前市场已经出现反弹，叠加积极的政策信号不断推出，显示出监管层对维护经济稳定增长的坚定决心。随着各项政策的一项项落地，市场对经济的预期大概率改善，叠加通胀压力仍低，博时判断后续权益市场的风险偏好会有所上升，估值中枢会进一步随之提升。同时中长期资金引入力度不断加大，市场情绪逐步回暖，增量资金状况有望缓步改善。