顶尖财经网(www.58188.com)2023-7-11 23:14:31讯：

今日入伏，七月飞火。回到基金市场，最近大事确实不少，除了首轮费率改革以外，财富君还注意到，监管部门的一纸公告，悄然揭开了一桩“老鼠仓”交易案件，而涉案的主角，就是浙商基金前基金经理刘某，被监管部门处罚30万元罚款。说实话，“老鼠仓”尽管不算新鲜，但竟然出现倒亏了36万，这在整个公募基金历史上还是非常罕见。那么，这位基金经理到底是如何做到的呢？

（1）      两点前提对于该案件的认定，有两点前提值得关注：

一个是刘某担任基金经理。监管部门查明，2021年2月1日，刘某入职浙商基金，入职后即参与管理浙商沪港深精选基金，负责该基金产品的投资分析、投资决策等工作，直至2022年9月5日被浙商基金决定暂停职务。很显然，在2021年2月1日至2022年9月5日期间，刘某因职务便利，知悉与浙商沪港深精选基金交易有关的研究报告、投资策略、交易标的、交易时间等未公开信息。

另一个就是证券账户。处罚决定书显示，涉案的是“唐某卿”国联证券账户，于2021年2月24日通过国联证券上海田林东路营业部开立，资金账户21XXXX88，下挂上海股东账户A20XXXXX30和深圳股东账户03XXXXXX42。监管部门认定，自账户开立后至2022年9月5日，“唐某卿”国联证券账户内资金为刘某自有资金，并由刘某通过手机下单交易，账户由刘某实际控制和操作。

（2）趋同交易

对于“老鼠仓”来说，这一点比较关键。监管部门给出的结论是：高度趋同。

为啥这么说？处罚决定书也给予了解答，从决定书来看主要涉及沪深两市的股票，数量多达65只，而股票趋同数量达到36只：

一个是沪市层面：自账户开立后至2022年9月5日，“唐某卿”国联证券账户共交易沪市股票41只，交易成交金额1972.55万元，与浙商沪港深精选基金趋同交易股票23只，趋同交易成交金额1172.67万元，趋同交易股票只数占比56.1%，趋同交易金额占比59.45%。

另一个是深市层面：上述期间内，“唐某卿”国联证券账户共交易深市股票24只，交易成交金额1318.72万元，与浙商沪港深精选基金趋同交易股票13只，趋同交易成交金额587.57万元，趋同交易股票只数占比54.17%，趋同交易金额占比44.56%。

监管部门计算，刘某利用“唐某卿”账户趋同交易合计成交金额1760.24万元。

（3）倒亏36万

该案之所以引发关注，还有一个点，就是根据监管部门的查证，该“老鼠仓”不但没赚钱，反而出现了亏损。尽管“老鼠仓”亏损并不是首例，但在行业中也比较罕见。

根据处罚决定书，该“老鼠仓”所涉及的沪深两市股票趋同交易，整体均出现了亏损：

沪市账户趋同交易，亏损223280.86元；深市账户趋同交易，亏损141814.23元。这样算下来，该“老鼠仓”案件涉案期间亏损总额达到36.5万元。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券投资基金法》第一百二十三条第一款的规定，监管部门决定，对刘某处以30万元罚款。

（4）业绩垫底

不过，财富君注意到，该基金经理参与管理的公募基金产品浙商沪港深精选基金，同期业绩惨不忍睹。

数据显示，刘某在2021年6月2日至2022年9月21日管理期间，其任职回报为-42.21%，任职排名为1935/1990，这样的业绩确实有点说不过去。

2022年9月21日，浙商基金发布公告称，刘某因个人原因离任。