顶尖财经网(www.58188.com)2023-1-18 11:49:35讯：

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

1月17日，信达证券发布首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告。

据公告，信达证券网上初步有效申购倍数达到2045.57倍，启动回拨机制后，网下最终发行数量占发行总量的10.00%，网上占比则为90.00%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.14665842%，中签号码共有29.19万个。

网下初步配售结果显示，网下有效申购股数合计704.75亿股，获配股初步配售股数总额为3243.00万股。具体来看，公募基金、养老金和社保基金获配股初步配售股数1679.58万股，获配比占网下最终发行数量的比例为51.79%，年金保险资金的占比为22.51%，其他类型投资者占比为25.70%。

信达证券成立于2007年9月，是中国国内首家AMC系证券公司。信达证券由中国信达、中海信托、中国中材共同发起设立的股份有限公司。公司是在承继了中国信达的投资银行业务，收购辽宁省证券公司、汉唐证券的证券类资产基础上成立。

此次IPO顺利施行后，信达证券将成为第二家AMC系上市证券公司。在此之前，中国东方旗下的东兴证券(601198)已于2015年2月26日在上海证券交易所上市，成为境内首家AMC系上市证券公司。

华金证券发表研报称，信达证券的投资亮点在于公司股东背景较为雄厚。信达证券控股股东为中国信达，未来有望借助中国信达在资源及网络上的优势，进一步强化协同与协作能力。同时，信达证券在辽宁等多个省份及地区已形成了一定的区位优势。此外，信达证券通过控股子公司信达澳亚开展基金管理业务，未来有望借助财富管理行业的较高景气度，继续推动公司业绩向好。

募集资金将全部用于补充资本金

据信达证券招股书，中国信达持有该公司股份255,140.00万股，占本次发行前总股本的 87.42%，为公司控股股东。信达证券披露，本次IPO募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。预计募集资金总额26.75亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为25.81亿元。

据了解，信达证券的主营业务范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。

同时，信达证券通过全资子公司信达期货从事期货业务，通过控股子公司信达澳亚从事基金管理业务，通过全资子公司信风投资从事私募投资基金业务，通过全资子公司信达创新从事另类投资业务，通过控股子公司信达国际从事境外业务。

由于信达证券营业收入和利润来源于各项证券相关业务，与证券市场成交额和市场指数等因素具有较强的相关性，经营业绩变动幅度较大。

数据显示，2019年、2020年、2021年和 2022年1至6 月，信达证券营业收入分别为 22.23亿元、31.62亿元、38.03亿元和17.85亿元，净利润分别为1.86亿元、8.56亿元、12.12亿元和 5.13亿元。

华金证券统计，2021年信达证券主营业务收入按业务类型可分为七大板块，分别为证券经纪业务(16.85亿元,占比44.29%)、证券自营业务(2.19亿元,占比5.76%)、期货业务(2.04亿元,占比5.37%)、投资银行业务(4.40亿元，占比11.57%)、资产管理业务 (3.31亿元，占比8.71%)、境外业务(2.04亿元，占比5.35%)、以及其他业务(7.20 亿元，占比18.94%)。

其中证券经纪业务为信达证券的核心业务及首要收入来源，其销售收入占比维持在40%以上: 同时，随着公司业务进一步拓宽，其他业务收入持续增长,并于2021年达到7.20亿元，其收入占比也提升至18.94%。

财富管理行业高景气度有望助推业绩向好

信达证券由中国信达、中海信托、中国中材共同发起设立，并于2007年9月3日获批开业。初期信达证券注册资本为151,100万元。

2010年12月，信达证券审议通过相关议案，同意将公司总股本由151,100万股增加至 256,870万股。本次增资由中国信达与中海信托分别认购105,140万股与630万股。2011年2月，信达证券注册资本变更获批。2011年3月，信达证券注册资本更新为256,870万元。

2020年2月，信达证券通过相关议案，决定新增中泰创投、中天金投、昊天光电、前海运营、永信国际5家股东，新增股东合计认购35,000万股。2020年3月，信达证券注册资本更新为291,870万元。同年4月，信达证券就增资扩股事项向北京证监局进行了备案。

华金证券认为，信达证券的投资亮点在于公司股东背景较为雄厚。信达证券控股股东为中国信达，未来有望借助中国信达在资源及网络上的优势，进一步强化协同与协作能力。同时，信达证券在辽宁等多个省份及地区已形成了一定的区位优势。

此外，华金证券认为，信达证券通过控股子公司信达澳亚开展基金管理业务，未来有望借助财富管理行业的较高景气度，继续推动公司业绩向好。信达证券亦在招股书中表示，目前正积极推动经纪业务向财富管理的转型，对业务管理、信息系统、产品研发、投顾服务、营销渠道等提出了更高的要求。此外，公司经纪业务将不断优化经营组织架构，提高管理效能，努力推动经纪业务由传统通道向财富管理转型。

据了解，2014年信达证券收购信达奥亚54%的股权，正式成为其控股股东。信达澳亚的主营业务主要涵盖公募基金和专户理财: 得益于2021年财富管理行业景气度颇高，信达证券的公募基金业务实现了较快发展。

数据显示，2019至2022上半年，信达澳亚的公募基金管理规模(份额)分别为101.01亿份、272.79亿份和523.53亿份和650.39亿份;同时随着管理规模的增加，信达澳亚对信达证券的收入贡献也有所提升，报告期间，信达澳亚管理费净收入分别为占信达证券营业收入的 4.40%、9.83%、18.10%和 26.27%，呈现出较为明显的上升趋势。

不过需要关注的是，目前已有多家具有全球和综合经营背景的外资参控股证券公司进入我国证券市场。外商投资证券公司得益于其在专业化程度、国际化运作经验、国内外资本市场联动等方面的优势，在投资银行、高端财富管理等领域对国内证券公司形成了一定程度的冲击。

（作者：杨希 编辑：李玉敏）