顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-26 10:31:24讯：

“4.5万亿美元规模的ABF市场是KKR私人信贷业务中最突出也是增长最快的机会之一。”

作者：Rita

编辑：tuya

出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）

7月22日， KKR宣布完成专门用于资产投融资的Asset-Based Finance Partners（简称“ABFP”）基金的最终交割，总金额21亿美元。这也是KKR首只专注于资产抵押的“ABF”私募基金。

KKR声称，ABFP的投资者包括公共和企业养老金、主权财富基金、商业银行、保险公司、资产管理公司和家族办公室等。KKR的ABF投资组合专注于四个关键领域：消费者/抵押贷款融资、硬资产、中小型企业和契约现金流。大约60%的基金将部署在美国资产上，而40%将集中在欧洲和澳大利亚等地区。

以资产为基础的融资是将资本投入到以大量抵押品为担保的私人信贷投资中。在动荡的市场中，这是一种更方便的投资，因为如果借款人无法偿还债务，投资者可以要求获得这些抵押资产，其中可能包括音乐版税、飞机或房地产等等。

KKR的合伙人兼私人信贷联席主管Dan Pietrzak和Matthieu Boulanger共同领导了本次募资，他们声称，4.5万亿美元规模的ABF市场是KKR私人信贷业务中最突出也是增长最快的机会之一。同时，在当今高度波动和通胀的经济环境中，越来越多投资者正在尝试寻找能够通过抵押品转化的现金流，并能从中获得可观的收益且同时具有抗风险能力的解决方案。

如今借款人越来越倾向于私人借贷，Dan指出，ABF作为一个独立的资产类别，能够产生较有吸引力的风险调整后收益，正在得到市场上越来越多的认可。

据KKR负责监督ABF投资战略的董事总经理Avi Korn、Chris Mellia和Varun Khanna称，在整个ABF领域，规模化的民营资本有大量且不断增长的机会。全球银行去杠杆化趋势、人们对高效信贷解决方案的需求以及传统资本无力提供这些解决方案的困境都在推动ABF的需求增长。

KKR于2004年建立了其信贷平台，并在2005年进行了其第一笔私人信贷投资。在过去的17年里，它建立了全球最大的私人信贷平台之一。截至2022年3月31日，它在全球范围内管理着约1840亿美元的信贷资产，包括约710亿美元的私人信贷、约1020亿美元的杠杆信贷和约100亿美元的战略投资。KKR在7个国家的9个城市拥有约170名信贷投资专业人士，包括全球约90名私人信贷投资专业人士。

自2016年以来，KKR通过组合收购、平台投资和结构性投资，在全球54个ABF投资项目中投入了超过60亿美元。KKR管理着大约350亿美元的ABF资产，并在全球范围内拥有一支由大约35名ABF投资专家组成的专业团队。

Dan在谈到ABF解决方案的更广泛应用时说，“我们可能还处于早期阶段”。

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