顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-25 21:07:10讯：

公募基金二季报已经发完了，大家有空可以看看手头上基金的持仓变化。

大家可以猜一猜目前公募基金持仓最多的股票是哪只？

上季度是宁王宁德时代(300750)，到了这个季度，茅王贵州茅台(600519)重回兵器谱排名第一。

据国海证券(000750)统计，二季度消费板块结束了此前5个季度的连续减配，迎来仓位回补，食品饮料、汽车和社会服务等核心消费行业获得明显加仓。

增仓前10大个股主要集中在食品饮料，其中五粮液(000858)、隆基绿能增持幅度位居前二，贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)及山西汾酒(600809)等龙头酒企获得明显加持。

而减仓的板块主要集中在医药生物、银行、房地产。减仓前10大个股主要集中在医药生物，主要由于医药集采的常态化导致板块盈利短期承压。

很多菜友也关心医药基金怎么办，现在要不要割肉，我的建议是最惨的时候都熬过来了，现在就没必要再割肉了。

从数据来看，医药板块的机构持仓历史最低，估值分位也是历史低位，悲观预期已过，部分细分行业也出现积极变化，说是底部并不为过。

菜基也看了一些观点，不少机构目前在思考如何布局医药行业，只是现在还有一些短期利空，但是向下的空间并不大了，而且几大市场代表性的医药指数有同步企稳迹象。

拉长时间来看，医药本质属于消费行业，需求永远都不会消失，而如今同时出现低仓位和低估值，这种场面并不多见，往后看机会大于风险，投资性价比逐渐凸显。

除了医药之外，目前也是机构低仓位+板块低估值的板块，其实还有芯片，同样也是短期利空比较多，比如上周五科创板解禁，以及美国芯片法案可能带来后续的不确定性。

从历史数据来看，芯片周期明显，国内与全球几乎同步，下行同期通常约为2年。目前本轮下行周期已经走过1年，考虑到市场预判的话，年底或许是布局芯片板块最好的阶段。

但是大家也都知道A股很卷，经常走出预判的预判，所以反弹也可能提前，就像上周五解禁跌幅并不大，而上上周前半周跌幅反而较大。

所以，为了降低精准择时的难度，医药和芯片板块其实定投会比较合适，大跌再加仓，控制好整体仓位。

而菜基目前医药基金的仓位并不低，所以就大跌再加仓，跌的不多就耐心持有，涨幅不多也不动。

除了这两个板块之外，下半年机构比较看好的的还有消费复苏带来的食品饮料/家电/批零社服；景气度已让较高的新能车/光伏/煤炭；限制性政策转向边际宽松的互联网传媒/地产龙头等。

这里稍微说说新能车光伏等高位赛道板块，从公募二季报来看，在经历了5月和6月的反弹之后，不少老资历的基金经理都进行了减仓，一些专注新能源的主题型基金经理也比较谨慎，认为多挖掘“结构性机会”，意思就是普涨比较难，只能边走边看。

总而言之，反弹到这个位置，追高加仓所冒的风险会比较大，但如果持续震荡中加仓，成本又很难拉低，万一再遇上大幅回调可能又面临没有子弹的情况，这可能也是二季度公募基金减仓赛道板块的原因。

我想这也解释了最近操作少的原因，实在是没必要着急在这里操作，行情总会在震荡中选择方向，目前仓位适中的情况下，耐心等待行情明朗再出手。

虽然从指数上看，目前A股处于低位，但是这两年A股都是结构性行情，涨跌并不一致，小心高位拿住低位，可能是更适合普通人的操作。

另外，指数更适合的是指导整体仓位，这也是为什么现在加上A股温度计的原因。

根据集思录A股温度计，目前市场温度32.26℃，处于偏低位置。

参考仓位：100%-32.26%=67.74%

当然，不必完全参照这个仓位，差的不远就行，比如结合自己的风险偏好，现在7/8成仓位，个人觉得问题也不大。

整体上，目前行情处于反弹之后的震荡，高位和低位并没有出现明显的切换，在仓位适中的情况下，不如耐心等等，如果出现大幅调整加仓的机会，就不要错过。

最后说说菜鸟稳飞的情况，上周四定投1000元菜鸟稳飞，目前投入本金8000元，持有收益率-0.40%，累计收益-32.28。