顶尖财经网(www.58188.com)2022-3-24 17:21:41讯：

说实话，如果不是蚂蚁财富的持续推进，那财富君还真是忘记了，还有基金投顾这个创新的大事儿。

原因嘛，从目前来分析，不知道是财富君健忘呢，还是基金投顾自身的问题。如果财富君没有记错，好像基金投顾的试点牌照，也先后推出四五批了，拿到牌照的机构，好歹也有五六十家了吧。

只不过，财富君的感觉，基金投顾还是雷声大雨点小，原因何在？

（1） 升级

不管是出于何种目的，对于基金投顾来说，蚂蚁财富的持续推广，真的是起到了推波助澜的作用。

这一次，把基金投顾带回投资者视野的，还是蚂蚁财富。3月23日，蚂蚁财富宣布，对平台投顾服务进行整体升级，不仅将接入的投顾机构扩容至10多家，而且向投顾机构深度开放自营阵地，加强机构对投资者适当性的管理，使得投顾机构的主体责任更加清晰。

而从平台页面来看，财富君发现，这10家机构基本囊括了基金公司、券商和第三方销售平台，具体包括：华夏财富、易方达投顾、国泰君安证券、先锋领航投顾、广发基金、嘉实财富、中欧财富、国联证券、申万宏源(000166)证券、南方基金。

就在同一天，六家基金投顾机构也发布公告，针对此前参与蚂蚁财富“金选投顾”的投顾策略进行优化，主要是将备选基金池从“支付宝·金选”基金扩大为全市场基金，并相应去掉“金选”字样，强调投顾机构需全市场自主选基。

就在今年1月份，蚂蚁“金选投顾”突遭叫停。

很显然，这一次，明显是升级了。

（2） 重击

其实，自从基金投顾牌照试点推出之后，财富君就一直在关注，相关基金投顾产品的业绩情况，只可惜的是，由于尚未有完整的公开数据披露，所以一直无法了解该类产品的整体表现。

就在试点之初，财富君曾经参与过某家基金投顾的产品，而在投资者测验指导环节，该基金投顾最后给出的建议是，买入超过80%的货币基金，而当时是2020年，市场行情整体较好之际。

当然，不能说因为市场行情好坏，来说人家基金投顾结果是否准确，但财富君对这个结果确实不怎么满意，原因很简单，如果我只买货币基金，还用你基金投顾来指导？

后来，财富君得到的解释是，对于个人投资者，该平台的基金投顾给出六种策略模型，而在个人投资者给出基本状况数据后，后台会自动提供相应的投资策略。

原来如此，财富君从此不再对基金投顾感兴趣。当然，这只是财富君个人的体验经历，并不代表其他人也是如此哈，财富君的经历只是提供参考。

而从另外一个角度，在没有相关基金投顾业绩数据的情况下，财富君找到了另一个数据：FOF基金，尽管有差别，但也能给大家作为参考。

FOF基金，顾名思义，就是基金中的基金。简单来说，就是我的基金，只是一个投资组合，投资的对象，是市场里的各种基金产品，产品业绩的好坏，直接反映了该基金管理人择基水平的高低。

很不幸的是，这个数据看起来并不是太好。来自东方财富(300059)CHOICE数据显示，纳入统计的FOF基金共有349只，包括部分投资海外基金的QDII产品，截至3月23日，按照复权单位净值增长率计算，今年以来仅有19只基金取得正收益。

也就是说，在今年这一波股市调整中，FOF基金整体也没躲过大跌，有接近95%的基金产品出现亏损，其中甚至有88只基金产品，同期亏损超过10%，最大跌幅超过17%。

MY GOD！这个数据，看起来并不是太好。如果以此类推，那基金投顾的产品业绩，会怎么样呢？

（3）依据

好了，说了这么多，很多投资者估计也都看出来了：财富君，你是不看好基金投顾？

那么，财富君的回答也很明确：对的！至少目前来说，确实如此！

为什么呢？财富君当然有依据，不妨先听听再说。

首先，基金投顾，重点是“顾”，而从目前来看，整个行业侧重的还是“投”，至于“顾”的层面，大多公司并没有太多涉及，甚至涉及的话，也仅是基金投教的初级层面，距离“顾”还有相当大的差距；

其次，从产品角度而言，基金同质化现象并没改变，这也就决定了一个结果，尽管号称市场有9000多只基金，但简单也就分为几类而已，产品之间的差别并不大；

再次，投顾人才缺乏，由于分业经营的缘故，金融子行业之间都有很高的门槛，这就造成的一个后果是，金融行业复合型人才太少，甚至是严重缺乏，真正能提供投顾服务的机构，能有多少呢？

最后，组合产品的选择，从目前的实际情况来看，尽管多家公司已经拿到基金投顾的牌照，但错综复杂的利益纠葛，最后首先服务的还是自家基金产品，实际执行中很难投资竞争对手的产品，这在FOF中已经看出端倪。

所以，这样的基金投顾，更多的是从销售出发，至少短期来看，营销的成分似乎更大一些。

（4）方向

当然，牌照发了这么多，行业也寄予厚望的基金投顾，不可能因为短期的挫折，就会轻易放弃，这当然也是整个行业和很多公司不愿看到的结果。不过，要真的做好基金投顾，财富君还是要给出一些个人建议：

第一，基金投顾，“顾”要到位。说起来容易，但真的要做起来，估计难度就要大很多，比如很简单的一个问题，不但要让投资者买入，更重要的是要提醒他及时卖出，单凭这一点，你如果能够做得到，那基金投顾也就成功了一大半；

第二，基金产品要筛选入库，入库的标准肯定要有考量，比如规模、业绩和流动性，建立全市场选基的样本库，而且要有定期的选优、淘汰机制，保持样本库的有效性；

第三，投资者要画像，最好要有分类，相应的策略应该足够细分，否则就是粗略的客户管理，根本无法做到投顾；

第四，公司业务内部要隔离，不能总是“一套班子，两块牌子”，就有基金公司基金投顾、FOF业务团队混搭的情况，这样势必影响内部隔离墙的建立；

第五，薪酬机制，按“顾”分配，“顾”的越好，取得的薪酬越高，而不是建立在销售基础上，这要和当前的市场激励机制分开。

财富君认为，股市每一次的大跌，对基金投顾业务来说就是一次考验，更应该是一个机遇，能不能抓住这个机遇，至少从目前来看，基金投顾还需要更加努力！