他表示,未来市场的偏成长风格正在逐渐形成共识,投资逻辑会从短期的博弈转向长期的成长。因为流动性在逐渐改善,短期经济基本面仍有不确定性,机构需要寻找长期估值持续提升的标的。目前锂电板块大热,就充分体现了这种竞争博弈格局下投资者们的现实选择。
对于具体板块,余定恒分析,首先,互联网公司中的一线龙头目前有反垄断和降费压力,而二线公司中的一些产业还有渗透空间,能提供消费者生活方式类型的公司仍然有红利,比如互联网健康医疗、互联网保险、二手奢侈品等;第二,在未来经济仍有不确定性的背景下,需要寻找需求确定,不受宏观周期影响,渗透率能快速提升,实现全球化布局的公司,尤其是硬科技公司;第三,在当前如火如荼的新能源、光伏和半导体板块里,寻找没有被充分定价或者存在补涨逻辑的标的;第四,关注能解决关键问题的高端制造领域,特别是重点突破关键环节的高端制造,在全球化中不受制于人,并掌握竞争优势,可以作为投资的重点。
谈到后市的风险点,余定恒指出,投资者需对以下一些领域保持谨慎态度:一是涉及数据安全和反垄断的一线互联网龙头;二是传统白马中需求周期向下,基本面恶化的品种;三是新能源汽车,半导体,光伏等景气度高的板块中,涨幅过大的品种。