顶尖财经网(www.58188.com)2021-4-26 19:26:38讯：
中证网讯（记者 张焕昀）今年以来，部分公募基金重仓的白马股在业绩披露后股价有所调整。对此，安信基金近日表示，具体的长期投资价值需要分行业分标的来观察研究。从3-5年维度看，市场的核心主线依然是消费、医药和科技，这几大行业的龙头公司依然是最值得被关注的。如果估值调整到合理区间，值得重点关注。
对于后续投资策略，安信基金认为，基于疫情的逐步控制，全球经济逐步进入正轨，流动性在边际上存在一定的收紧趋势，势必对核心资产的估值继续扩展会构成压力。因此在市场调整的过程中，以地产为主的顺周期类行业值得关注，主要包括地产、家电、家居等。这类板块的估值相对合理，盈利端也有一定韧性，胜率会比较高。
安信基金表示，消费、医药和科技板块有较好的投资价值。此外，也相对看好地产及后周期，原因在于，该行业的长期商业模式将从过去依赖金融杠杆赚土地红利转变为制造运营属性，尤其以2020年三道红线为标志的调控措施出台后，真正体现地产公司核心竞争力的要素（建安成本、融资成本、管理、营销等）将变为主要矛盾，龙头企业的估值将有一定的抬升。从盈利端看，头部企业的现有资源可以保持10%左右的增速，加上一定分红，因此如果从3-5年维度看，头部地产公司获得正收益的胜率很高。从地产后周期角度，受益于新房销售竣工的拉动，家电、家居等地产后周期存在景气度提升的可能，加之部分家电企业受制于短期的改革阵痛，也存在一定修复性空间。