波动市也有追求超额收益的好方法！近期不少量化基金的稳健表现重新引起市场关注。以采用量化投资策略的嘉实沪深300(160706)指数增强基金为例，据Wind数据统计显示，其近一年业绩回报为35.55%，成立以来业绩回报为103.44%；而同期沪深300业绩回报分别为28.33%和58.32%，嘉实沪深300指数增强超额收益明显。今年以来表现，亦明显跑赢沪深300指数。

　　量化投资，在海外市场已经是一种主流投资策略，拥有近50年发展历史，全球市场已经超过2万亿美元的规模。过去10年，国内量化基金在规模和产品数量上也呈现上升的态势。

　　量化投资通过利用统计学、计量经济学等方法，系统化的将基本面信息和投资逻辑转换为稳定的超额收益，成为波动市场下挖掘机会的良好投资工具。

　　嘉实基金(博客,微博)量化投资总监刘斌表示，从当前市场环境来看，一方面估值处于历史偏高分位，预期收益需要降低；另一方面，经济上行、利率上行，主动基金集中持股的收益波动变大，需要时间来消化部分公司的高估值。这个时候，以精细化组合管理为基础的量化基金是不错的投资选项。

　　据介绍，量化投资的主流产品，目前大致包括两类：一类是指数增强型基金，帮助投资者以经济高效的方式跟踪指数，并在严格控制与指数偏离风险的前提下通过精选个股策略获取超额收益，以追求大概率超越指数基准的表现，更好地分享市场红利，例如嘉实沪深300增强；

　　另一类是量化对冲型产品，通过灵活应用多种策略对冲系统性风险，追求大概率的绝对收益，寻求基金资产长期稳健增值，例如嘉实绝对收益。Wind数据显示，在今年以来众多基金回撤超10%背景下，嘉实绝对收益基金收获2.53%正收益，仍力争对冲系统性风险，在波动市场下寻求稳稳的幸福。

　　展望后市，刘斌认为，宏观环境上经济在持续恢复，企业盈利也跟随上行，由于生产端和需求端是同步恢复，预计很难出现通胀的大幅上行。所以尽管流动性边际偏紧，但市场出现系统性风险的概率也比较小。

　　市场震荡下，追求长期超额收益的增强型指数工具基金产品、和追求绝对收益的对冲型基金产品有望继续受青睐。

　　刘斌认为，在注册制全面推进的背景下，未来机会应该主要来自估值相对合理、基本面质地优异的公司，权益市场仍具备长期投资价值。

　　作为当前主流的量化产品之一，主动被动结合的增强型指数工具优势明显，追求涨得更多、跌得更少。投资者更省心的方法是交给优秀专业团队来操刀配置。如跟踪沪深300指数的嘉实沪深300指数增强基金，由嘉实量化投资团队负责管理，均来自国内外顶尖高校，学科背景综合多元，在基本面驱动的量化投资方面有深厚积累。同时依托嘉实基金投研大平台赋能，有助于发挥嘉实深入的基本面研究优势。

　　刘斌说“国内量化投资未来需要更深度的结合基本面信息，提升定价能力，从量化投资转型为系统化主动投资，在资本市场定价链条上找到更有价值的存在”。