顶尖财经网(www.58188.com)2021-3-8 8:51:47讯：

《投资者网》常阳

虽然近期市场震荡加剧，但最新数据显示，机构一共持有ETF（交易型开放式指数基金）4686亿元，占ETF总规模71%。

能在二级市场买卖，还能在场外申赎的基金，被业内称为上市交易基金（编者注，主要包括ETF和LOF）。近年来，上市交易基金因兼具买卖快捷、费用低廉的优势，使得其竞争力越来越强，备受投资者喜爱。2020年，上市交易基金规模增长领先基金整体15个百分点；全年成交额9.15万亿元，同比增长48%。

重要的是，常年穿越风雨走来，上市交易基金的王者们做到了规模与净值表现俱佳。在上市交易基金的优势品种中，老牌龙头基金公司有华夏、鹏华和南方等，各家的“拳头产品”，在差异化竞争中突飞猛进。

华夏：挺立潮头

得益于历时17年的深耕，华夏是上市交易基金规模冠军。据可查的最新数据显示，2020年末，华夏上市交易基金规模突破2000亿元，是此类产品规模唯一超2000亿元的基金公司。华夏上证50(510050)ETF 在2020年末规模566亿元，是单只规模冠军。并且，此基金已经连续5年蝉联规模冠军。

即使加上场外基金，公募基金公司中有116家总规模低于2000亿元，有86家公司不足560亿元。

也就是说，华夏的一类产品，超越了116家全部产品的规模。华夏的一只产品，超越了86家公司的总规模。

华夏能取得现在的成绩，经历了风雨考验。

2004年，国内第一只ETF－－华夏上证50ETF成立。

华夏上证50ETF的成立颇费周折。2002年，上交所同时向30多家基金公司发出了报送ETF方案的邀请函，在规定的时间内，有8家报送了完备的方案。最后，经专家委员会无记名投票，华夏入选。

2004年12月，华夏上证50ETF成立。两年之后，其它公司才陆续推出了跟踪深证100(159901)指数、上证180指数的ETF。

华夏上证50ETF被机构重仓持有。成立之后，机构持有比例绝大多数时间都在50%以上。截至2020年6月，机构持有华夏上证50ETF近300亿元，占比74%。

如此巨无霸指数基金，在市场交易中仍极为活跃。近5年，华夏上证50ETF一直是ETF交易前5名，2018年和2019年是交易额冠军。如此庞大交易量，使得基民不用担心“买时买不到，卖时卖不出”。

规模大、交易活跃，都源于长期业绩优越。截至2021年2月26日，此基金成立后累计收益4.87倍，年化收益11.56%。

但华夏并未沉醉于此前的成功，在历次创新产品中，经常挺立潮头。例如，2006年，华夏推出境内首只中小盘股票ETF－－华夏中小板(159902)ETF(159902.SZ)。2012年，首只跨境ETF－－华夏恒生ETF(159920.SZ)诞生。2019年5月，首批4只中日互通ETF获准发行，华夏野村日经225ETF(513520.SH)是其中之一。2019年8月，证监会首次核准发行的3只商品期货ETF中，有着华夏的饲料豆粕期货ETF(159985.SZ)。2020年9月，首批4只科创50ETF，其中华夏上证科创板 50ETF(588000.SH)位列其中。

现在，华夏的上市交易基金已成战舰编队，跟踪宽基指数、窄基指数、行业指数、主题指数的基金，都能在华夏找到对应的产品。

鹏华：牛基频出

鹏华是产品数量榜眼，旗下产品净值表现之凌厉，让基民印象深刻。

从2020年初至2021年2月10日，鹏华酒ETF（512690.SH）和鹏华酒LOF(160632.SZ)，两只基金包揽了上市交易基金复权单位净值增长率冠军和亚军。

鹏华酒ETF2019年4月成立，2020年是第一个完整运作年度，恰逢白酒牛市。中证指数公司数据显示，2021年1月29日，鹏华酒ETF跟踪在中证酒指数的第一权重股是贵州茅台(600519,股吧)，权重15%。贵州茅台(600519)(600519.SH)恰好是同期沪深两市值增加最多股票。，

除了贵州茅台，其它白酒股走势同样牛气，使得鹏华酒ETF净值飙升，2020年初至2021年2月10日，鹏华酒ETF净值增长率高达155%。

净值强势推动基金规模突增。2020年初，鹏华酒ETF规模只有1.92亿元，在2020年内逐季攀升，2020年末高达26.8亿元，一年之中增长了13倍。

仅次于同门兄弟，鹏华酒LOF（160632）同期复权单位净值增长率146%，高居亚军。此基金由鹏华中证酒A、鹏华中证酒B终止运作变更而来。在2020年，鹏华中证酒B风光无限。

鹏华中证酒B是鹏华中证酒指数分级基金带有杠杆的份额。投资者获取回报，主要从市价上涨中获得，2020年，鹏华中证酒B市价上涨2.5倍。

从2014年至2020年，分级基金在基金市场中一度火热，但也因机制复杂出现了一些问题。2018年4月公布的“资管新规”中规定“公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级”。监管层要求，各公司要在2020年底前完成分级基金规范整改。

于是，大批分级基金陆续转型成指数基金并上市交易，鹏华中证酒指数分级基金2020年末谢幕。但是，受到投资者青睐的产品，规模并不会缩减。

2020年，鹏华中证酒指数分级基金规模逐季增加。2020年初规模仅6.6亿元，二季度7.59亿元、三季度15.23亿元，到了四季度末，已经达到了44.54亿元。在第四季度内，规模翻了近3倍。同样的例子还有鹏华券商分级基金，2020年内规模翻了1倍。

在2020年末，由鹏华中证酒指数分级基金变更的鹏华酒LOF、鹏华券商分级基金变更成鹏华券商LOF(160633.SZ)等产品，成为基民新的投资工具。

鹏华旗下投资境外的产品收益同样耀眼。鹏华互联网QD（160644.SZ），是一只主要投资于包括在香港或美国上市的互联网及相关公司的基金。2020年四季度，此基金的重仓股分别是美团点评-W（3690.HK）、腾讯控股（0700.HK）、拼多多（PDD.O）和哔哩哔哩（BILI.O），这都是2020年的大牛股。截至2021年2月26日，鹏华互联网QD近1年复权单位净值增长率55%、近两年83%，可谓“牛气十足”。

南方：同行翘楚

南方是老十家基金公司之一，旗下上市交易基金规模位列业内前10，而南方中证500ETF（510500.SH）高居单只规模前5，公司旗下产品更是黑马频出。

南方中证500ETF在2013年成立，是同龄基金规模冠军。

两岁之后，南方中证500ETF规模跻身同龄基金冠军，并一直保持到现在。并且， 2016年至2019年，此基金领先第二名的优势越来越明显，领先第二名规模的倍数，分别是1.6倍、2.7倍、4.5倍和4.8倍。

南方中证500ETF不仅抢了同龄基金风头，还是跟踪中证500指数基金的翘楚。

国内市场上，跟踪中证500指数的同类基金共19只，其中南方中证500ETF贡献了总规模的64%，占据了半壁江山还有余。

2020年6月，机构持有南方中证500ETF计302亿元，作为对比的是，机构持有另外18只基金（编者注：同样跟踪中证500指数）的规模只有165亿元。即，机构持有南方中证500ETF的规模，比持有其它18只的总和还多83%。

基金规模强大源于基金质地。截至2021年2月26日，南方中证500ETF成立后年化收益9.11%。2015年时，曾被机构持有98%，该基金几乎被机构锁仓。近些年规模增加，中小基民也逐渐重仓持有。

抓住市场主流，能够事半功倍。2019年，信息技术行业中牛股辈出，南方信息技术ETF在2019年市价上涨73.87%，单位净值上涨74%，堪称ETF中的冠军。如能全程或半程操作该基金产品，基民收益颇丰。

南方基金公司在深圳办公，地处改革开放的前沿，也是“出海”的先锋之一。

如前文所述的首批4只中日互通ETF中，除了华夏，还有南方的东京证券指数ETF (513800.SH)。

与其它3家ETF跟踪的都是日经225指数不同，东京证券指数ETF跟踪的是东京证券指数（TOPIX）。日经225指数样本股是日本东京证券交易所第一市场上市公司中的225家公司，而东京证券指数的样本股，是日本东京证券交易所第一市场的全体上市公司，数量超过2100家。此指数是日本ETF跟踪规模最大、最受投资者欢迎标的指数。跟踪此指数的ETF,占据了日本ETF近一半的规模。

上述产品，只是南方众多基金中的一个代表。现在，南方旗下的上市交易基金数量多达39只，位列业内前10。按照行业划分，南方拥有信息技术ETF(512330.SH)、证券ETF基金(512900.SH)、有色金属ETF(512400.SH)、房地产ETF(512200.SH)、银行ETF基金(512700.SH)、医药ETF基金(512300.SH)和高铁基金(160135.SZ)等品种。无论什么行业成为市场热点，基民都能从南方的ETF指数基金中找到最佳的投资工具，与市场共舞。（思维财经出品）■