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安信证券:A股中期方向是“高质量牛” 2021年建议聚焦两大赛道

加入日期:2021-1-5 16:39:58

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-1-5 16:39:58讯:

  中证网讯(记者 胡雨)1月5日安信证券举办2021年度策略会,会上安信证券首席策略分析师陈果表示,“复苏牛”完成之后,中期方向是“高质量牛”,A股在消化估值后还会回到中期长牛趋势,下一个进攻窗口期可能是四季度。配置上建议先守住高景气赛道,如新能源、白酒、军工、化工、医疗等,再关注新景气上行方向,如电子、计算机、高端制造、传媒、5G应用、疫情受损行业等。

  陈果表示,全球流动性宽松、国内经济复苏、政策不显著收紧及资金流入A股是A股牛市中短期基础;优质公司ROE/ROIC上升、全球资金及中国居民增配A股是A股牛市中长期基础。当前国内政策定调不急转弯,海外疫情反复及疫苗接种需要时间,使得年初牛市环境仍在,春季行情已提前开启,流动性充裕是行情继续演绎的关键。如果年中疫苗接种与海外复苏顺利,市场很可能进入消化估值和阶段性防御阶段,但中长期基础决定A股在消化估值后还会回到中期长牛趋势,下一个进攻窗口期可能是四季度。

  从增量资金看,陈果预计公募新发基金仍是增量资金主力,2021年全年公募基金发行规模在1.4万亿至1.9万亿份,约为股市带来6000亿至9000亿元的增量资金;整体上2021年A股有望迎来1.9万亿元的长期增量资金,银行理财和社保有望成为A股长期资金配置的新增来源;2021年北向资金流入A股规模有望超过2020年,达到2000亿至2800亿元,配置方向上预计偏好电新、医药、食品饮料、机械、化工、电子等行业龙头。

  配置上,陈果建议先守住高景气赛道,如新能源、白酒、军工、化工、医疗等,再关注新景气上行方向,如电子、计算机、高端制造、传媒、5G应用、疫情受损行业等。

编辑: 来源:胡雨中国证券报·中证网