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基金机构销售进入新时代

加入日期:2020-9-7 8:06:36

  顶尖财经网(www.58188.com)2020-9-7 8:06:36讯:

  公募基金行业历经20余年发展,已经成为国内资管行业的重要组成部分。基金销售也从无到有,从小到大,成为推动公募基金大众化和普及化的重要因素。长期以来,基金销售以代销渠道的个人零售占据主要地位,而近年来随着机构投资者队伍的壮大,基金机构持有人数量和机构持有基金规模比重大幅扩增,机构销售服务越来越受到重视,不仅基金公司设立专门的机构业务部门,市场还出现专门定位于服务机构投资者的独立基金销售机构,服务的内容和形式从单一到多元综合,服务体验也越来越好。

  回顾基金机构销售发展历程,大致以资管新规的实施为标志,分为两个阶段。其中,以2004年6月《证券投资基金销售管理办法》的颁布实施为标志开启了基金机构销售的第一个阶段,前期主要以基金公司机构直销为主,以产品推销和被动响应式销售服务为主,主要服务对象为社保基金、保险公司等金融机构为主。随着2013年管理办法的修订,基金销售机构准入标准统一,基金销售机构数量和类型扩张迅速,独立基金销售机构快速发展。服务对象除社保基金理事会、保险机构外,机构类型扩展至银行的金融市场部和资管部、券商资管、保险资管、信托公司、财务公司、私募基金、企业等各类机构,服务内容除公募产品外,还有专户、委外等业务。与此同时,独立基金销售机构快速壮大,也促进了机构投资者队伍的壮大和基金规模的膨胀,成为基金公司机构直销的重要补充。

  2018年在资管新规和金融科技的双重驱动下,基金发展的大时代到来,基金机构销售迎来了新的发展阶段,此阶段以平台化服务为主要形式,以电子化交易管理、综合化账户服务和智能化投研支持为主要内容。基金公司与独立基金销售机构基于持有人利益优先的原则各自发挥优势,形成共存互补的合作关系,为机构投资者提供多元化的服务选择,共同探索为机构投资者提供创新的服务模式。

  资管新规实施加速了公募基金持有人机构化的发展趋势。一方面是机构投资者队伍壮大。根据资管新规的规定,公募基金作为标准化资管产品的投资标的,激发了对公募基金,尤其是非货币市场基金的投资需求,促进机构投资者数量的增加;另一方面,资管产品作为投资主体的数量急剧膨胀。资管新规禁止资金池业务,强调资管产品单独管理、单独建账、单独核算,形成资管产品投资的机构化发展。基金持有人机构化的发展为基金销售业务创造极大的市场需求和发展机遇。另外,机构投资者基金投资的组合化、专业化和规范化的投资行为特征对基金筛选的研究、交易、运营、服务等在专业性和风险控制方面提出更高、更严格的要求,给基金销售机构带来不小的市场挑战。

  对于任何一家基金管理公司或者基金销售机构而言,同时满足机构投资者组合化、专业化和规范化等投资行为特征的服务需求都是一种挑战。组合化基金投资需要多样化、完善的基金产品货架、高效的账户开立及运营服务;专业化需要在基金产品配置、基金筛选和时机选择等方面提供专业化的投资决策支持服务;规范化需要在基金投资流程、交易管理过程中提供良好的风险管理服务。

  为同时满足上述需求,作为定位于专门服务机构投资者的基金销售机构,基煜基金在行业内率先探索利用金融科技的手段,开发建设专门针对机构投资者的电子化基金交易平台——“基构通”,逐步在平台上实现批量账户开立、批量下单、统一对账等账户运营服务功能模块,解决了组合投资的基本需求;在平台上开发集成了基金数据库、基金筛选可视化、智能拆单和定制基金研究等功能助力基金投资的专业化水平提升;通过在交易流程中开发银行授信、白名单管理、权限管理、额度管理等功能有效提升交易执行的风险管理水平。“基构通”开启了基金机构销售平台化的新模式,实现了基金交易管理电子化,账户运营、研究支持和风险控制等销售服务的综合化,基金配置和基金筛选等投资决策支持服务的智能化。在电子化基金交易平台上整合基金管理公司和独立基金销售机构各自的优势,既可以克服单独一家基金管理公司产品货架不足、账户运营效率不高等问题,又可以弥补独立基金销售机构基金投资研究能力不足的问题,创新针对机构投资者的服务模式,有利于促进机构投资者队伍的壮大,有利于公募基金在机构投资者之间的普及化和大众化。

  站在行业大变局发展的关口,如何利用金融科技的力量来把握机遇和迎接挑战,对于每个行业参与主体都是不容忽视的课题。基煜基金立足金融科技,专注于服务机构投资者,视服务和提升资管效能为己任,将通过持续的系统和研发投入,携手基金管理公司不断提升专业服务能力和个性化的服务水平,助力公募基金行业的普及和发展,助力资管行业和资管机构的转型发展。

编辑: 来源:中国证券报·中证网