移动互联网红利凸显“精准数据体系”或是下一浪潮

　　回顾过去10年，整个科技行业在移动互联网浪潮下取得了长足发展，未来科技行业的机会又在哪里？在天风证券赵晓光看来，移动互联网浪潮并未结束，制造业、智能终端和新商业模式三大红利依旧凸显。其中智能终端方面的“百花齐放”更被他视为是移动互联网浪潮后的下一个红利，赵晓光将其总结为智能终端的“新五化”，即手机的5G化、耳机的智能化、手表的服务化、电视的社交化以及AR的加速化。

　　“5G跟4G最大的区别在手机上的体现不仅仅是速度快，而是5G手机上的存储计算云端，”由此整个消费电子创新的重点不再是比拼速度，而是集中在显示领域和输出环节。

　　对于移动互联网的下一机会，赵晓光将其定义为“精准数据体系”，并预测，“未来的搜索一定是根据用户个性化的需求提供精准化服务。未来在2C领域，衣食住行吃喝玩乐，健康、教育、医疗，都会进入一个从泛数据到大数据到精准数据的过程。”精准数据体系将提升效率，加快科技孵化，重构原来的商业模式体系，并由此获得发展机会。

　　整体来看，赵晓光坚定看好电子行业。他表示：“虽然在目前疫情的情况下，整个消费电子受到影响，但这种被压抑的需求，它会在今年四季度的某个时间大大的释放，同时我们可以看到这种创新，也将随着今年四季度5G的到来得到大规模释放。”

　　天时地利人和 电子行业处于黄金赛道

　　回顾2019年，在28个申万一级行业指数中，电子行业涨幅73.77%，全市场排名第一。进入 2020 年，受益于 5G 周期以及国产替代的影响，电子板块延续 2019 年以来的强势表现，今年上半年以24.49%的涨幅排名第三。

　　天弘基金杨超也对电子行业表示强烈信心，认为其是值得关注的黄金赛道。在直播中，杨超从宏观面、政策面和资金面三个层面分析指出，此时电子产业正迎来“天时地利人和”局面。他认为，科技产业已经进入新一轮上行期，5G开启了一个高速的互联互通的物联网时代，，利率下行，增速放缓，电子正迎来配置时机。同时，政策、资金也在大力支持科技产业发展。

　　具体到电子产业链的细分机会上，杨超指出，从上游来讲，更多是半导体材料和技术元器件的加工，中游来讲更多的是封装和测试。下游来讲可能更多是具体的芯片产出，包括一些终端设备的应用。

　　在“国产替代”和“自主可控”两大概念驱动下，半导体产业迎来较大发展空间。其中我国自主可控行业涉及系统集成、数据库、中间件、操作系统、存储、服务器、网络设备、芯片等多个行业，电子板块占据半壁江山。国产替代方面，目前我国半导体国产化率偏低，替代空间巨大。日前中芯国际火速上会，敲响了国产化最强音。

　　借道电子ETF一键网罗电子行业龙头

　　科技板块长期向好，如何把握这一机遇就成为众人关注的焦点。“科技股的投资逻辑主要还是看产业逻辑。随着5G开启的物联网时代的投资的机会，相关的产业投资链的投资机会会不断的涌现。”杨超进一步指出：“如果投资者看好电子行业的长期发展趋势，从投资效率和便捷性来看，选择兼具股票和指数基金特点的ETF，用透明的投资工具来紧密跟踪指数，力争获取指数上涨的长期收益，是一个不错的选择。“

　　赵晓光此前也曾建议投资者借助ETF产品来把握科技投资机会。赵晓光认为：“未来中国进入一个科技兴国、产业立国的一个大周期，在这个周期中，分析的壁垒是非常高的，它涉及到很多细分的子行业、很多细分领域，所以科技行业对于我们普通投资者来说，ETF产品是非常好的选择，把专业的事情交给专业投资者、专业的机构来做。”

　　杨超目前管理的天弘中证电子ETF（交易代码：159997）是全市场首只电子ETF。电子主题ETF跟踪的中证电子指数，以中证全指为样本空间，选取涉及半导体、电子制造服务和消费电子等相关领域的上市公司股票作为成份股，反映电子类相关上市公司整体表现。据WIND数据统计，截至7月1日，天弘中证电子ETF最新规模接近28亿，相较于2月27日成立时的11.54亿，规模增幅已超140%。因此，看好中国电子产业发展前景的投资者，可以借助天弘中证电子ETF来一键“打包”电子行业龙头，轻松布局，获取长期收益机会。