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最后2天!公募基金到了冲刺最后关头重仓股扮演至关重要角色

加入日期:2019-12-30 8:53:19

  顶尖财经网(www.58188.com)2019-12-30 8:53:19讯:

  距离基金年终排名尘埃落定仅剩下最后2天!对于追求相对业绩排名的公募基金来说,到了冲刺的最后关头。

  对基金公司来说,产品业绩名列前茅,无疑是最好的宣传广告,可以吸引投资者购买相关产品,壮大公司规模。

  对基金经理而言,业绩排名靠前,不仅意味着年终奖回报丰厚,更能借此建立强大的个人品牌。

  正因为如此,在业绩排名争夺战中,基金公司和基金经理往往会全力冲刺。

  年终业绩排名夺冠威力有多大?看看下面这两个例子。

  2016年,成立两年多的圆信永丰基金公司,旗下的圆信永丰优家生活夺得年度偏股基金业绩冠军。这让此前还名不见经传的公司一时间名声大噪,投资者蜂拥而至购买该产品,公司的权益资产也迅速增长到百亿级别。

  同样的案例,还有2018年的长安基金。

  2018年底,长安鑫益增强基金夺得年度混合型基金冠军。彼时,该基金规模刚6亿多元,到了2019年三季度末,已经增长到70亿元。

  上述两只夺冠基金的案例表明:夺冠,不仅可以带来名声和利润,还可以改变中小基金公司的命运。

  今年年终排名,竞争同样激烈。

  从主动权益基金表现情况看,截至12月27日,广发基金刘格菘管理的广发双擎升级混合基金以120.86%的年内总回报一骑绝尘,不出意外将夺得冠军。

  从业绩排名靠前的基金来看,10多只基金年内总回报相差不足10个百分点,排名争夺战趋于白热化。

  具体业绩表现见下表:

数据来源:Choice资讯截止日期:2019年12月29日

  需要说明的是,由于上述基金年内净值几乎翻倍,接下来每日净值变动,会相应放大年内收益率。

  以广发双擎升级基金为例,截至12月26日,该基金年内回报为125.88%;12月27日,该基金净值下跌2.22%,年内回报降低至120.86%。也就是说,净值下跌2.22%,年内回报就会减少5.02%。

  从上述基金表现看,年内回报超过80%的基金有31只。第4名的华安媒体互联网基金和第31名的博时医疗保健行业基金,年内回报相差不足20个百分点。在接下来的两个交易日里,如果有的基金单日净值大跌,而有的基金单日净值大涨,排名随时都会逆转。

  从近期市场表现看,两个交易日净值涨跌五六个百分点,完全有可能。

  以12月27日为例,在业绩领先的基金中,银河创新成长基金下跌2.89%,诺安成长混合基金下跌3.42%,广发下盘成长混合基金下跌2.91%,广发创新升级基金下跌2.71%。当天华安媒体互联网基金净值上涨0.35%,汇安丰泽基金净值上涨0.25%。上述基金净值的涨跌变化,对排名会带来直接影响。

  从历年的年终排名争夺战情况看,最后几个交易日至关重要,尤其是竞争白热化的年份,最后一个交易日实现大逆转并非没有可能。

  以2009年为例,当年王亚伟执掌的华夏大盘精选,凭借最后一个交易日的绝地反击,以0.11%的优势战胜银华价值优选混合基金夺冠。凭借着最后关头的绝杀,王亚伟成为中国公募基金21年历史上唯一一位两度获得年度冠军的基金经理。

  在竞争如此激烈的排名争夺战中,重仓股扮演了至关重要的角色。

  短时期内拉抬重仓股或者打压竞争对手的重仓股,可以起到一箭双雕的作用,成为基金经理提升排名行之有效的策略之一。

  “对于股票来说,尽管从长期看是称重机,但是短期是投票器,资金决定股票短期的价格,这也导致不少基金公司抱团持股现象丛生”,沪上某私募基金经理表示。据他透露,几年前的年度排名争夺中,有基金经理为了防止重仓股被砸盘,会提前向潜在的“砸盘机构”打招呼。

  重仓股成为基金争夺排名的关键。对于投资者来说,可以借助基金拉抬重仓股进行短期套利操作。

  从绩优基金重仓股情况看,根据上述基金三季报的持仓数据,目前包揽年内基金业绩前三名的刘格菘,重仓了康泰生物圣邦股份中国软件长电科技等。

  华安媒体互联网基金重仓了浪潮信息寒锐钴业华友钴业等。

  银河创新成长混合基金重仓了歌尔股份卓胜微等。

  同时管理交银成长30和交银经济新动力且年内回报均超过95%的郭斐,重仓了汇顶科技立讯精密欣旺达沪电股份等。

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(文章来源:上海证券报)

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