黄海峰表示，整体基本面及货币政策取向，对债市仍是最大的支撑。中期看，债市出现“牛熊”转换的可能性较小，但在目前点位，收益率的下行节奏和空间也均受到较强制约。后市收益率整体可能呈现下行斜率明显放缓的箱体震荡格局，票息优于久期。“因此，在投资上坚持主要依靠信用票息，久期交易作为补充的定位。”

　　对于具体策略偏好，黄海峰表示，以下几点值得参考：一是资金宽松确定性强，充分利用杠杆的套息空间。二是收益率下行空间相对压缩，票息优势显现，更加注重信用债配置，提升组合的静态收益，控制久期。三是信用品种上，优先选择对政策敏感度最高且受益于逆周期政策的城投债。对产业债仍然相对谨慎，注重风险识别。四是利率债重视波段交易，进行预期差的反向博弈。