多因子组合跟踪 2018年第48周多因子组合绝对收益率-0.16%,相对沪深300的超额收益率为-1.09%。周内日胜率为40%,五个交易日(上周换仓日不计入)的超额收益率分别为-0.87%,0.66%,-0.12%,-0.80%,0.07%。 2018年11月多因子组合绝对收益率3.24%,相对沪深300超额收益率为3.38%。2018年的前11个月里有4个月跑输沪深300,组合月度最大回撤-12.21%,同期沪深300的月度最大回撤为-10.97%。

多因子组合自2018年成立以来组合绝对收益率4.31%,相对沪深300超额收益率18.37%,组合年化波动率24%,同期沪深300年化波动率21.27%,组合最大回撤-16.15%,同期沪深300最大回撤-22.65%。自2018年组合实际运行以来相对沪深300日胜率为60.19%,相对沪深300周度胜率58.14%,相对沪深300完整月度胜率为63.64%。

A股市场因子跟踪 全市场的纯因子组合过去一周收益表现,规模因子0.19%,估值因子-0.09%,盈利因子0.04%,质量因子0.07%,量化因子-0.61%,技术因子0.75%,成长因子-0.13%。 沪深300纯因子组合过去一周收益表现,规模因子0.08%,估值因子-0.26%,盈利因子-0.19%,质量因子-0.06%,量化因子-0.17%,技术因子0.09%,成长因子0.00%。

中证500纯因子组合过去一周收益表现,规模因子-0.13%,估值因子0.13%,盈利因子-0.04%,质量因子0.15%,量化因子-0.18%,技术因子2.06%,成长因子0.66%。 全市场纯因子组合自2018年以来的收益率,规模因子-2.12%,估值因子1.71%,盈利因子0.39%,质量因子-0.70%,量化因子-6.73%,技术因子3.67%,成长因子-0.49%。 沪深300纯因子组合自2018年以来的收益率,规模因子4.11%,估值因子4.47%,盈利因子1.43%,质量因子-0.97%,量化因子-4.21%,技术因子4.06%,成长因子0.51%。

中证500纯因子组合自2018年以来的收益率,规模因子-2.11%,估值因子2.70%,盈利因子-1.28%,质量因子-0.43%,量化因子-7.91%,技术因子18.93%,成长因子4.41%。 2018年以来各纯因子组合的年化波动率来看,量化因子和技术因子较大,盈利因子和估值因子较小。近期来看各组合的因子表现以技术因子最为突出,量化因子表现较差,其他因子表现一般。

2018年以来各类因子的年化波动率来看,规模、技术和量化类因子较大,表明基于这些因子的一些选股策略面临较大的风险。国金证券股份有限公司