逾13万次机构调研暗藏上涨“密码”私募调研抓出数百只翻倍“黑马”_顶尖财经网
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逾13万次机构调研暗藏上涨“密码”私募调研抓出数百只翻倍“黑马”

加入日期:2017-5-22 8:23:13

  据顶尖财经数据显示,A股市场自2010年以来有超过13万次对上市公司的机构调研。从这样的海量数据中,每经投资研究院首次采用大数据分析方法,整理超数万条私募调研资料,不仅全面展现中国私募基金的上市公司调研全貌,并且选取私募调研中整体收益风险比靠前的前20家私募的调研精华,推出了投资者当下抄底选股的“神奇工具”。

  成效斐然

  大数据揭秘顶级私募调研绝招 250个交易日最高涨23倍

  在普通投资者看来,机构投资者对上市公司的调研被认为是高深、隐秘的事情,可在大数据之下一切无可遁形。据顶尖财经数据显示,2010年以来有超过13万次的机构调研。每经投资研究院选取了私募调研的样本,并经过收益风险分析后发现,在250个交易日中涨幅翻倍的个股有657只,294只收益在200%以上,其中收益最高的是展博投资在2013年12月4日调研银之杰银之杰当日的股价为5.48元(前复权),在被调研后的250个交易日的股价为132.47元,股价涨幅为2314%。

  调研后250个交易日涨23倍

  进入5月,A股市场在5月11日见底后走出探底反弹的行情,尤其是在5月16日,沪指一举突破升至3112点,市场开始触底反弹,对此有不少私募认为市场经过前期的调整,已经处于底部区域,也是调仓换股的绝佳时期。在个股分化的情况下,目前就是考验选股能力的时候了。

  而调研次数样本数越多,数据就越可靠,据顶尖财经数据显示,2010年以来有超13万次的机构调研。每经投资研究院采用了最大涨幅、最大跌幅、区间相对大盘涨跌幅三个重要衡量指标,剔除了调研之后连续“一字板”涨停无法买入的个股,选取了私募调研的样本,剔除调研次数较少的私募,选出调研次数在80次以上的数据,筛选出整体收益靠前20的顶尖私募名单,并对数据进行了收益风险分析。

  分析结果显示,在250个交易日内,涨幅翻倍的有657只,294只收益在200%以上,在250日内涨幅超300%以上的个股有101只,其中收益最高的是展博投资在2013年12月4日调研的银之杰,该股当日的收盘价为5.48元(前复权),在被调研后的250个交易日股价为132.47元,股价涨幅为2314%。此外,安硕信息在2014年5月27日被世诚投资、景林资产、重阳投资等三家顶级私募同时调研,在调研当日的股价为16.98元,但是在250日后,上涨到236.88元,涨幅超1294%。

  私募调研中王亚伟最受关注

  机构调研,是机构投资者与目标上市公司进行深度对话的一种活动形式,被调研的上市公司很多时候就是机构投资者青睐的对象,调研的结果可能影响到机构投资者的投资决策,被调研的公司很有可能成为机构推荐甚至直接买入的对象。

  在私募调研活动中,最积极、最勤奋的要数北京星石投资,截至2017年4月28日,星石投资合计参与了663次上市公司的调研活动,其中沪深主板公司142次,创业板公司159次,中小板公司332次。其中中小板、主板公司的调研合计占比71.5%。从其调研后的个股表现看,在5个交易日内实现正收益的为544只,占比82%,而从长期角度看,在250个交易日内,被星石投资调研后的个股有130只个股走出翻倍行情,43只个股收益在200%以上,8只个股涨幅在400%以上。

  对此北京星石投资刘可告诉《每日经济新闻》记者,调研不外乎了解行业的前景、公司在该领域是否有竞争力等。当然具体到不同行业公司答案有所不同。比如说消费品领域需要看产品或者服务是否更具性价比,对传统周期行业的公司,要看业绩能否出现拐点。而对于对于跨界并购的公司,调研时要看公司的管理层团队、资源等,而公司的过往业绩很重要,还有被收购企业的竞争力等情况。

  市场关注度最高的还有王亚伟的千合资本,实际上王亚伟调研风格与其操作风格一致,无论什么板块,以精选个股为主。截至2017年3月底,千合资本参与了92家公司的调研,其中介入在5个交易日内获得正收益的有87只,占比94.5%。从长期角度看,在250个交易日内,有35只个股走出翻倍行情,19只个股收益在200%以上,11只个股收益在300%以上,其中5只收益在400%以上。

  时机把握

  私募调研密度紧随行情波动调研次数成板块启动前兆

  私募调研活动的密集程度与市场行情波动有着密切的关系,无论是大趋势还是小波段行情皆是如此。此外在市场低迷或者是经历过大幅调整后,私募反而加大对某个行业的调研,那么这个行业有可能会在后期产生爆发性的行情。

  调研次数和行情波动相关

  私募调研活动的密集程度和市场行情波动一直有着密切的关系,当市场处于底部的时候,私募的调研积极性较高,而当市场涨幅较大或是处于高位的时候,私募的调研热情有所冷却。从长周期来看,2014年沪指上涨52.87%,私募调研上市公司的次数也急剧增长。在2014年,私募累计调研了7674次,较2013年增长78.25%。不过在2014年1月1日至2014年8月1日之间,沪指围绕着2100点上下波动,此时私募对上市公司的累计调研次数达到4925次,也就是说在私募机构在市场低点调研次数是2014年全年的64%。

  此外在2015年1月30日至2015年6月30日四个月期间,沪指从3363点上涨至5423点之后,开始调整,截至2015年6月30日,沪指从5423点回落到4479点,市场整体处于高位,而此时的私募调研活动合计3147次。而在2016年1月29日至2016年6月30日之间,沪指经历调整后,从2813点微幅上涨至3066点,处于底部区域,私募调研活动明显增加,合计调研4602次,较2015年同期增长46%。

  对于小趋势也同样如此,就拿今年沪指来说,在2017年2月11日至2017年4月11日短短2个月期间,沪指受到3300整数点位的压制一直未能突破,处于高位横盘阶段,此时的私募合计出现1023次调研活动,平均每月511次。不过随后市场从4月11日开始出现调整,到了2017年5月11日,沪指期间下跌超6.36%,基本阶段性见底,而在4月11日至5月11日一个月时间内,合计出现了874次私募调研活动,较上月同期增长71%。实际上这时市场已经阶段性见底,投资者该怎样抄底?

  值得注意的是,在5月16日,沪指一举反弹到3112点,而机构投资者总是领先散户一步。当股市探底时,散户还在观望,而机构投资者早已出动,尤其是私募的调研热情空前高涨。5月份以来,截至5月17日,私募共调研了421家上市公司,调研数量较上月同期增加58.8%。

  底部密集调研的板块有行情

  近些年随着私募的规模越来越大,在资本市场的话语权也不断增加。而投资者通过研究私募调研记录,了解私募的关注重点在哪里,也是发现牛股的捷径。每经投资研究院从私募2010年以来的调研数据分析发现,如果市场低迷或者是经历过大幅调整后,私募反而加大对某个行业的调研,那么这个行业可能会在后期产生爆发性行情。

  如2016年开年以来,A股一路下滑,但多家明星私募仍在频频调研新能源汽车行业,其中国轩高科在2016年1月8日受到朱雀投资等逾10家机构调研,还有纳川股份汇川技术天齐锂业南洋股份等都受到私募机构的频频关注。这也是整个新能源汽车行业后期集体爆发的原因所在。

  私募机构在2016年一月份密集调研新能源汽车行业之后,国泰君安锂电池指数从2016年3月1日至2016年7月20日期间涨幅超46%,而新能源概念股的涨幅翻倍不在少数。此外还有新能源汽车分支充电桩板块,自2016年1月27日沪指触底2638点以来,充电桩概念股指数短期上涨超25%,而同期沪指仅上涨4.47%。

  统计显示,2016年5月16日至5月22日沪深两市共有118只个股获得私募机构调研,而追求绝对收益的私募在操作上由防守取代进攻。一些百亿级的私募也将目光投向了防御性行业,其中食品饮料引来众私募密集调研。在此期间,千合资本、星石投资及汇利资产共同调研了食品饮料酒鬼酒燕京啤酒珠江啤酒泸州老窖也分别受到老牌私募淡水泉投资、景林资产的调研。

  2016年初截至2016年5月25日,沪指下跌20.46%,创业板指下跌23.83%。此前一季度中旬以来的一波涨幅经过一波调整之后消耗殆尽,在绝大多数板块一蹶不振的局面下,食品饮料板块却一枝独秀,国泰君安食品饮料指数从2016年5月30日至2016年11月30日期间上涨近20%,明显跑赢大盘。

  再如百亿级私募在2015年12月参与的调研中,医药生物行业成为私募调研最为密集的行业,共有11家公司迎来百亿级私募的调研。由于2016年年初,在熔断机制与多重因素共振导致市场出现恐慌性下跌,沪指下跌12.31%,深成指下跌19.64%,中小板下跌22.86%,创业板下跌27%,不过国泰君安医药指数在2016年仅仅下跌10%,成功跑赢了大盘。

  选股秘诀

  私募调研含玄机三要素或擒牛股

  虽然机构调研风格、目的各异,但私募机构的调研活动会透露出市场资金所关注的热点。虽说看似调研和股价涨跌没有必然相关性,但调研里蕴藏的涨停“信号”还是值得挖掘。尤其是出现被顶尖私募单独调研、被私募大佬亲自调研、被私募反复调研这三种情形的股票,就值得高度关注了。

  调研报告隐藏“涨停信号”?

  从私募调研活动观察,有些上市公司私募调研只去一次,而有些私募可能去调研多次。当私募频繁扎堆调研一家公司,说明这家公司在当时是市场热点,公司被调研频率越高,参与机构越多,说明市场主力对这些公司越关注,就越容易受资金青睐,股价表现也不容小觑。如千方科技在此前先后获得宏道投资、从容投资和普尔投资等多家私募机构调研,在调研后的18个交易日中,公司股价上涨了27.68%。

  而部分上市公司股价在被机构调研不久就出现异动,很大可能是部分私募在调研后作出了判断,开始建仓。如在2015年12月份的百亿级私募调研中,有12家公司获得2家或以上百亿级私募联合调研,其中有2只股票获得3家百亿级私募的调研,分别是跨境通麦达数字

  其中麦达数字在2015年12月28日迎来79家机构集中调研,当中百亿级私募就有三家,包括星石投资、鹏扬投资和鼎萨投资。值得注意的是,在这批机构调研之后,该股连续迎来上涨,在2015年12月30日更是涨停,从龙虎榜数据可以发现,当日该股获得两家机构席位的买入。

  另外,私募单独调研的公司或蕴藏着较大的投资机会,如果明星私募单独调研一家上市公司,则说明对这家公司很重视,投资者可以做重点关注。如上海景林资产在今年3月14日单独调研京东方A,主要了解公司未来战略布局,公司表示将围绕“显示、传感、人工智能、大数据”四大核心技术,实施+互联网战略。值得注意的是,京东方A股价从2017年3月14日至5月3日期间涨幅超30%。

  私募说如何“擒牛避雷”

  在调研中寻找优质标的的同时,也要能在投资中规避开“埋雷”个股。对此深圳华永信资本余黄炎告诉《每日经济新闻》记者,在调研中识别和规避造假公司,首先是要有很强的财务分析能力,能抓住关键指标进行分析;其次是要有行业知识和常识,如要看上市公司的利润率是否正常,是否符合行业基本情况等。

  而上海世诚投资陈家琳则表示,“看公司的潜质,要首先从行业来看,其次是看公司的经营状况,而我们对公司老板的行业背景尤其看重,看企业家精神,公司治理结构,公司发展战略,公司的执行力,同时对公开资料无法得到答案的,在调研过程中要带着这些问题去了解。此外在调研中还会对同行业公司横向进行比较,同行公司之间的相互印证很重要的。”

  福建滚雪球投资的林波指出,在对企业进行调研的时候,除了向公司、同行了解外,更应向下游顾客了解实际情况,这种调查信息往往更客观更准确。在对公司进行调研之后,即便市场处于底部区域,在择时的同时也要注意个股的选择,也不是一股脑儿买入股票,而要精挑细选一些低市盈率、口碑好的企业。

(原标题:逾13万次机构调研暗藏上涨“密码” 私募调研抓出数百只翻倍“黑马”)

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