遵守适当性原则

　　公募基金在中国发展不到20年，目前总规模9万亿元，基金产品约3800只。其中，偏股型基金的平均年化收益率达17%，债券型基金年化收益率8%，累计分红1.28万亿元。但在市场中，多数投资者却觉得买基金不赚钱。江向阳分析，这是三个“不匹配”现象导致，即产品风险不匹配，产品需求不匹配，产品时机不匹配。

　　第一，产品风险的不匹配与销售适当性有关。基金产品有明确的分级制度，根据产品的风险特征、复杂程度、杠杆率、交易结构等，去匹配客户不同的风险承受能力。此外，客户的风险偏好和投资偏好也存在分级，赚钱能力、投资期望和风险能力与产品风险需要匹配。

　　第二，产品需求不匹配。当前，多数投资者对产品需求不清晰。

　　第三，产品时机不匹配，这是非常核心的问题，投资者容易追涨杀跌。江向阳表示，其实在市场最绝望的时候，往往是配置产品最有利的时机。

　　他认为，金融机构要遵守适当性原则，要把合适的产品，在合适的时机，提供给适当的投资者，让投资者赚到钱。“赚钱是硬道理。”他说。

　　据悉，蚂蚁金服未来会只做Tech（技术），支持金融机构去做好Fin（金融）。“TechFin的思想，是希望利用技术给我们带来新的机会，这正是蚂蚁聚宝此次开放自运营平台给公募基金带来的新价值。”江向阳表示。

　　科技+金融催生新机会

　　“我们以前讲投资者教育，讲很多金融理念、风险理念、产品理念，这些都非常复杂，互联网用户抱怨说听不懂，也懒得看，这种教育方法是单向的。”江向阳说，“采用这种方式为一亿家庭提供专业服务肯定不行。”

　　江向阳表示，有大数据技术的支持，能够解决产品风险和客户需求不匹配的问题。大数据能够对客户的各种行为特别是投资行为进行识别，从而根据客户的投资特征、投资习惯和偏好，以及风险程度测量，提供量身定制的相关产品。

　　博时基金有近20年的资本市场沉淀，江向阳表示，博时基金有做好资产配置的能力，能在合适时机为客户提供合适的产品。要始终具备资产配置的理念，利用金融机构的专业投资能力，在市场面临调整时，为客户提供一站式大类资产配置产品与服务。

　　江向阳说，提供资产配置服务要结合互联网平台的技术能力和金融机构的投资能力，把适当的产品组合在适当的时机提供给客户，并且告诉客户什么时候该买哪类资产，什么时候该卖哪类资产。

　　江向阳表示，在“财富号”启航的当下，博时基金作为专业金融机构，将积极利用蚂蚁金服强大的科技能力，结合自身的大类资产配置能力，针对不同生命周期和风险偏好的客户，提供不同风险特征的产品组合，并且持续提供专业的投顾服务，以获得最好的客户体验和客户美誉度。