FOF产品有着二重风险分散化的特征,其持仓结构上与其他金融产品有着显著的区别。

美国FOF平均十大重仓基金数量为8.91,这意味着大多数美国FOF的基金持仓数量等于或者大于10只,证明了基金投资分散化、多样化是成熟FOF的必备属性之一。

不同分类FOF在持基数量上有着结构化的差异:美国目标风险型FOF的基金持仓数量要明显高于目标日期FOF、全球配置FOF以及债券导向FOF。

国内券商FOF平均十大重仓基金数量为6.93,近几年其有着持基数量减少、持基的集中度提高的趋势。相比海外,我国券商FOF持有的基金数量偏少,但是随着国内FOF的规范化、成熟化,整体持仓基金数量在未来应该是上升趋势。

纯风险量化的角度,同类资产基金持有在5-8只之间已经能提供足够的分散下行风险的功效。从外部FOF的角度,如果核心资产基金持有数量为5-8只,再搭配一些卫星资产基金,配置的总基金数量从理论来说将靠近10只或者超过10只。预计未来公募FOF持基数量超10只是常态。上海证券有限责任公司