“针对委托人的需求来做资产配置，这是未来养老金管理的一个核心，在这方面，公募基金会有更大的发挥空间。”在天弘基金日前承办的2017养老基金投资管理国际论坛间隙，中国养老金融50人论坛副秘书长、天弘基金养老金业务总监朱海扬在接受上证报独家专访时称。

“资产配置”是养老金管理核心

在朱海扬看来，作为国内资产管理规模最大的公募基金公司，天弘基金在互联网养老金融领域具有不可比拟的优势。其在养老金融方面主要打造两个能力：一是大类资产的管理能力，二是针对委托人的需求来做资产配置的能力。

作为投资管理人，公募基金在货币类资产、固收类资产、权益类资产等方面的资产管理能力很重要，如果能力足够好，就能接受委托人的委托。目前，社保基金、基本养老基金和企业年金都在选择合适的投资管理人。

从实践上看，资产配置会带来大部分的收益。从国外的基金来看，公募基金在养老金中的占比超过50%，且更多的是在做资产配置。而在这一方面，国内公募基金参与养老金管理与投资仍有相当大的空间。

“天弘基金这几大块都能做：一方面，在投资能力上，去年天弘基金取得了较好的业绩；在资产配置方面，天弘基金具备互联网基因，更能理解客户的需求。”谈及天弘基金在养老金业务上的布局，朱海扬透露称。

在资产配置上，朱海扬认为，产品具体可分两大类：第一类是“目标风险基金”，委托人有什么需求，可依据其风险承受能力来设计产品；天弘基金可通过大数据观察其风险特征和风险承受能力，进而找到与其风险收益特征相匹配的产品。第二类是“目标日基金”，客户可以根据其距离退休的具体年限来选择不同的产品。除此之外，客户也可以根据自己的风险承受能力去配置各种各样的主题基金和主题养老产品。

“第三支柱”领域大有可为

天弘基金长期跟踪国家养老金政策、关注养老金行业的发展，目前正在积极布局养老金业务，除各类养老金的委托投资管理外，力争通过公司在大数据方面和互联网方面的优势，助力并积极参与中国“第三支柱”养老金的发展。

谈及养老金的“第二支柱”职业年金和企业年金，朱海扬认为，目前其模式还是由单位或者社保中心作为委托人，个人并不具备选择权，公募基金要做的是一个“目标风险基金”，可能其收益率就会受到一些影响，但是它会更加安全。

相比而言，“第三支柱”中个人具备选择权，既然是个人的资产，将来一定可以由个人来选择配置什么样的产品，这是未来的一个趋势，但个人是否具备配置资产的能力是一个很大的问题，而标准化的智能投顾恰是一个解决方案。

“第三支柱”的标准写法是“个人储蓄性养老保险”，但个人储蓄性养老保险并不是商业保险，在海外真正通过保险公司来做个人第三支柱养老金的比例，并不是特别高，而这恰恰也给了公募基金一个难得的机会。

对于个人用户而言，如何规划自己的养老金投资？朱海扬给出的建议是：一方面要有意识，需要早做准备，因为随着“第一支柱”替代率下降，个人承担养老的责任比会越来越大；其次，要坚持长期投资，不要“追涨杀跌”，避免短期的投资行为。

据了解，美国在2006年颁布养老金保护法案后，在很大程度上引导了个人投资行为遵循长期投资的原则。在这方面，朱海扬也希望国家能够出台一些政策，比如税收优惠、默认条款、自动加入等条款，来引导人们的长期投资行为。