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华商新兴活力:布局两会行情 优选新兴成长

加入日期:2016-2-29 17:13:20

  猴年春节开市后,此前一路下行的A股终于迎来数日的上涨,上证指数基本站稳在2800点以上。不少机构投资者认为,市场情绪相比年前已有明显好转,市场正传递出积极的信号,以下数据或许能说明问题。

  一方面,2月16日央行发布的数据显示,1月份贷款增加2.51万亿元,同比多增1.04万亿元,这一数据超出市场预期;1月M1同比增速18.6%,也是过去三年的高点。M1通常视为企业日常经营活动的现金头寸,M1增速较高也预示着企业经营活动的改善。同时信贷数据的结构也比较健康,中长期贷款居多,居民信贷也有所扩张。

  另一方面,2月18日,国家统计局发布的数据显示,1月份全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.8%,创下5个月新高;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降5.3%,跌幅进一步收窄。业内人士普遍表示,相比通胀压力,目前通缩压力更值得警惕,相对宽松的货币政策或是题中之意,在此背景下,股市有望企稳,长期震荡向上的方向不变。

  全国两会即将召开,市场普遍预期政策将以暖风为主,特别是供给侧改革、稳增长、人民币汇率、金融改革监管、注册制等重要议题,受到较大的关注。不少业内人士表示,对于A股而言将是重要的风险偏好修复机会,关注相关的板块机会,重点是新兴产业投资机会。从年后市场反弹情况来看,创业板反弹力度远超主板,这也表明市场认可与消费有关的新兴技术产业,特别是在全球分工中,中国的产业定位仍然偏向中低端,产业升级的空间仍在;国内城镇化率、居民收入消费仍有提升空间,在此背景下,新兴产业的崛起对经济发展起着举足轻重的作用,是未来投资的风向标。投资者可重点关注以此为标的的基金产品。以正在发行的华商新兴活力混合基金为例,该基金就聚焦经济中国家大力扶持的新兴产业主题,有望借助政策东风,在两会行情中获取超额收益。

  对于“新兴活力”,华商新兴活力拟任基金经理何奇峰有着自己的理解。他认为,从未来中国经济的发展来看,转型终将成为必然,新兴产业所代表的正是转型的方向,直接融资比例的上升将使企业的创新能力将受到极大的鼓励。自上而下来看,新兴产业中所蕴含的投资机会主要是指消费的新趋势,所以何奇峰比较看好如大数据、云计算、生物制药、信息消费等热点板块。

  在个股选择方面,何奇峰表示,华商新兴活力会优先选择具有发展空间的行业龙头企业,而很多时候,一线龙头已经被挖掘得比较充分,在这种情况下,他更看好一些尚未形成垄断的领域;其次再配合管理团队的溢价和企业市值空间,考虑业内具有可持续商业变现模式的公司。相比于国企,他更加青睐民营企业。

  值得一提的是,当前经济发展疲软,“十三五”倡行转型改革为新兴产业的发展提供了持续动力,辅以微观环境A股大幅下滑、估值调整的恢复期,为新基金的建仓和介入提供了良好的时机,投资者可把握时机,适时布局。

编辑: 来源:上海证券报