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万家基金莫海波:新蓝筹新驱动

加入日期:2016-1-5 10:48:27

新年新气象,如何布局2016年?万家基金投资研究部总监莫海波向记者表示,最为看好新兴蓝筹中孕育的投资机会。他表示,新兴蓝筹代表未来经济发展方向,有机会成长为支柱产业,在行业中已经具备卡位优势的公司将会随着改革脱颖而出。

新蓝筹在新支柱中诞生

何谓“新兴蓝筹”?目前市场上的观点莫衷一是,在莫海波看来,有较大成长空间、未来能够成为支柱产业的新兴行业个股,就可以理解为新兴蓝筹。他分析,传统产业对经济贡献率在下降,在中国经济转型过程中,经济动力转换是必然结果,这就意味着传统支柱产业比例会慢慢下降,新兴产业将崛起,这是此消彼长的过程。新兴蓝筹代表中国经济未来的发展方向,将驱动中国下一轮经济增长,这种方向不可逆转,而从中走出来的个股市值也会逐步增加。

正是看中这一领域的投资机会,发行中的万家新兴蓝筹混合型基金在合同中要求,对一个行业中市值前50%的个股必须达到一定配置比例。

“新兴行业中至少有部分会成为支柱产业,成长到万亿级规模。目前在行业中卡位、排在前50%的公司,已经具备了先天优势,会随着进一步改革脱颖而出,成长为大市值公司。”莫海波对此解释。

如何筛选新蓝筹?他认为,估值相对合理、市值增长空间较大是甄选个股的两个重要标准。如果企业真正具备高增长潜能,适当的高估值应该被认可,但若纯粹讲故事,股价却贵得太离谱,则需要敬而远之。

具体到关注行业,莫海波认为,一些明确得到政策支持的行业,有机会最早走出来,随着政策效应慢慢体现,在业绩和股价上也会有所表现,如传媒、新能源、智能制造等行业。

供给侧改革助推蓝筹行情

在看好新兴产业的同时,莫海波认为供给侧改革为传统行业带来一些阶段性机会。2016年成长和蓝筹两种风格均有机会,从更长期角度来看,新兴蓝筹和传统蓝筹将会相对均衡。。

他分析,供给侧改革即是产能出清的过程,如果供给量出现一些变化,这意味着钢铁煤炭等传统行业最差的情况已经出现,市场往往是预期的过程,只要最坏的情况过去,就会在资本面上得到青睐,基本面也会慢慢好转,从这个角度看,明年的蓝筹股仍有机会。

莫海波认为,资金总是在寻找价值洼地,小股票和大蓝筹的上涨下跌都是交替的过程,当中小创向上走到一定位置,只要有催化剂出现,蓝筹股就会出现补涨机会。

对于国企改革,莫海波认为,若今年有超预期的因素出现,二级市场将会有比较大的机会,预计市场跌幅有限,可以提前埋伏,但建议用部分资金参与。对于改革已经完成,预计业绩出现拐点的国企改革标的,可以大胆参与。

谈及市场趋势,莫海波分析,美联储加息和外汇储备下降使得人民币感受到贬值压力,大宗商品尚未见底拖累欧美市场,短期看A股市场也会受到影响,在政策和改革没有太多超预期因素的情况下,很难走出单边行情,或将维持震荡偏弱的格局。

编辑: 来源:新浪财经