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市场概况:上周A股市场突破反弹,各主要指数均有不错的表现。截至上周五,上证综指上涨4.2%,深成指上涨5.7%,沪深300上涨4.4%,中小板上涨4.9%,创业板上涨6.0%;债券市场方面,据中国债券信息网数据显示,中债总全价(总值)指数上涨0.30%,除企业债指数外,各品种债券市场指数均上涨。其中,中债国债总全价(总值)指数上涨0.27%,中债金融债总全价指数上涨0.31%,中债公司信用类债券全价(总值)指数上涨0.03%,中债企业债总全价(总值)指数下跌0.08%,上证可转债指数上涨0.45%。 基金业绩表现:开放式基金方面,上周股债齐涨,除另类基金外,各类型基金均出现上涨,其中股票仓位较重的基金类型表现最为优异,普通股票型型基金上涨5.5%,偏股混合型基金上涨5.4%,股票指数型基金上涨4.6%。传统封闭式股票型基金方面,上周价格平均上涨3.2%,平均净值上涨4.9%,整体平均折价12.2%,折价较前一周有所扩大。6只基金都将在2年内到期,按隐含收益率来排名,其中基金丰和以18.2%位居榜首,基金科瑞、基金丰和和基金银丰的隐含收益率均超过14%。
基金投资策略:债券市场方面,尽管美联储加息将加剧资金外流,人民币贬值的压力加大,降息空间被进一步压缩,而目前低增长、低通胀的经济基本面依然支撑债市慢牛,同时央行将继续通过公开市场操作、SLF等多种工具来稳定流动性预期,并适时降准来对冲资金外流的压力,货币宽松格局仍将延续,预计10年期国债收益率水平将继续震荡回落至2.5%~2.6%。股票市场方面,随着美联储加息靴子落地,市场短期不确定因素暂时消失,在市场经历了较长时间的盘整后,持续反弹的概率较大,建议关注政策引导的主题投资机会。因此,在中长期大类资产配置层面,我们仍建议以债券型基金作为配置的基础资产,推荐确定性较高的中长久期利率债产品;适度参与偏股型基金博取市场反弹收益,虚拟现实、精准医疗、教育、美容、车联网等新兴产业板块具备长期增长潜力,推荐关注相关主题基金;同时,在美联储加息背景下,建议投资者配置部分投资美国资产的QDII基金,以对冲人民币资产贬值的风险。 新基发行统计:上周新成立14只基金,基金募集总金额约为169亿元,平均单只基金募集金额约为12亿元,新成立基金数量和总金额有所减少,但平均单只基金募集规模较上周有所增加。其中,新成立混合型基金9只,其中灵活配置型5只,偏债混合型3只,偏股混合型1只,共募集约109亿元;新成立债券型基金4只,两只为中长期纯债型,两只为混合债券二级,共募集约58亿元;新成立货币基金1只,募集2亿元。西南证券股份有限公司
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