分级基金热点关注。国内首只传媒指数分级基金——鹏华传媒分级基金于周一正式上市,该基金跟踪的指数是中证传媒指数,其成分股覆盖了传媒领域流动性较好、市值排名靠前的50 家传媒上市公司,受益于年末贺岁大片效应以及传媒产业此起彼伏的并购行情,市场也普遍看好传媒指数的后续市场表现。另外由于近期沪深300 指数的良好表现,两只分级基金(国金通用沪深300 和银华沪深300 分级)接近上折点。
今日分级B 投资策略。我们建议关注分级B 的投资者以观望为主,选择调整后可能继续上攻的指数对应的分级B。投资机会上,我们推荐:(1)高杠杆的大盘宽基分级进取份额,包括申万进取和银华锐进。(2)低估值高盈利的热点行业指数分级B 类份额,包括800 金融B、环保B、食品B和房地产B。
今日分级A 投资策略。当前市场波动幅度剧烈,短期市场方向的预测难度加大,A 份额不仅包含获取固定收益的权益,另因向下折算条款而暗含看跌期权,投资者可以对相对悲观的行业配置分级基金A 份额来获得市场下跌的收益。另外由于近期市场看涨情绪较浓带来A 级基金大幅的折价,长期投资者迎来极好的配置分级A 的机会,建议关注隐含收益率仍然较高的A 类份额,如800 有色A、证券A、创业板A 和军工A 等等。
今日分级基金套利策略。今天大盘蓝筹股票依然保持较好态势而创业板股票则遭重创出现大面积跌停,截至收盘信诚中证800 金融、鹏华中证传媒和玩具中证创业成长等整体溢价率较高超过2%,而较多产品处于整体折价状态,其中国投瑞银瑞和300、鹏华中证800 地产和国泰国证食品饮料等整体折价率超过2%,相对较高。
本报告说明。本报告根据兴业金融工程团队最新的择时模型和市场因子监测模型发出的信号、兴业策略团队最新市场观点以及兴业各行业最新策略观点,结合今日分级基金市场数据,向投资者推荐分级产品和投资策略。
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