市场回顾。上月市场热点新闻主要有:沪港通启动、公/私募基金外包服务有章可循、私募托管资格扩容、首张私募罚单、股票期权渐行渐近等。
市场行情方面,受央行降息、放宽普房认定标准等系列政策助力,沪深两市强势上扬,牛市行情初露端倪。期货方面,监控中心中国农产品期货指数(CAFI)从月初的893.42点下跌至870.86点;监控中心中国工业品期货指数(CIFI)从上月底的755.25点下跌至743.58点。
股票类:股票多头、定向增发领风骚。股票型“类私募”产品中表现较高的产品有同安定增保1号、得壹普泰8号、金牛7号(五矿)等,其策略均为定向增发,分值均在90分以上,其余分值在90分以上的产品有峻谷1号稳健成长、汇富157号、金鹰-创赢3期、汇金聚富5期(第3期)等。
固定收益类:老面孔蝉联榜单。固定收益型“类私募”产品中表现较高的产品(剔除单一投资房地产信托等的产品)有三石1期、安信安惠、西藏同信同心三航奔腾1号。其分值分别为88.14、84.51、83.67分。其余分值在80分以上的产品有长城私募债1号、兴业鑫融11号、恒泰创富9号、鹏扬3期安享7号等。
期货类:金手指系列延续风光。期货型“类私募”产品中表现较高的产品前三位均为金手指系列,其分值分别为92.07、91.55、90.06分。其余分值较高的产品有国泰君安-青骓衍生品高频1期、尚银成长、融泰汇通、中信建投小象等。
业绩持续性分析。对股票类、固定收益类和期货类产品得分进行业绩持续性分析,由调整的R方值较大可以判断:对于各类私募产品,本期业绩与上期业绩相关性较大,上期的评级对本期评级具有一定参考意义。
量化对冲产品简评--国富多策略抚平市场波动。量化对冲产品作为稳定收益的倡导者,在牛市中略显暗淡,但长期而言对投资者的资产配置意义重大。因此,从本期开始,我们将简要点评各类量化对冲产品,辅助投资者初步了解各类产品。
上海国富投资旗下“全市场多策略对冲一期”主打“多策略对冲”概念。多元化策略以择时ALPHA对冲策略为主,涵盖金融期货量化交易策略、融资融券对冲策略、商品期货交易策略等多个子策略,通过子策略间较低的相关性实现对冲目的。多策略解决了单一策略选择的难题,避免策略与市场风格不符情况下的不利情境。
风险提示:私募产品过去业绩无法代表未来表现,且受市场波动等因素影响,投资者需谨慎。华宝证券有限责任公司