2014年A股市场以两市股指创出4个多月新低作为开始，信达澳银基金认为，资金面及政策预期对市场的扰动是导致当前市场情绪恐慌、股指走弱的主要因素。
从资金面来看，一方面，IPO重启，短短一周内已有27家企业获得发行上市资格；另一方面，存款准备金上缴、春节前的资金漏出等因素也使得市场对资金面保持相对谨慎。从政策面来看，107号文下发，涉及的机构包括银行、信托、保险、证券期货、第三方支付、网络金融、第三方理财和非金融机构资产证券化等，对经济和股市的影响将较为显著。
综合来看，在资金面和政策情绪尚未平稳的情况下，信达澳银基金对短期市场走势相对谨慎，但信达澳银基金也认为，主板市场估值较低，预计下行空间有限。从资产配置来看，建议适当降低仓位，精选景气高确定性行业进行战略布局，如医药生物、食品饮料、电力设备、铁路运输等，另外国防军工、国企改革、自贸区扩容等主题投资领域也依然是值得积极布局的重点方向。