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大成基金:通胀回升经济稳定基金频道

加入日期:2013-12-31 9:12:49

截至12月30日收盘,机械自动化和光伏产业链是盘面热点,新兴行业依旧表现较好,金融和地产还是受到年末资金紧张的影响表现较差。

大成基金认为,年末国内外综合因素下形成的利率冲击是指数大幅波动的重要原因。虽然利率提升在金融机构普遍负债端成本提升背景下是长期趋势,但是短期这一波动也存在政策应对极端情况过缓的因素,因此,央行态度软化放水后,市场风险偏好即出现回升。同时,市场的结构性分化也与年底无风险利率上升带来的预期效应有关。因此,年底前资金面利率波动带动市场的大幅波动,在无法形成对于经济和流动性方向的合理预期前,应保持均衡的配置方式进行应对,因此继续维持整体仓位“中性”判断。

行业配置方面,大成基金表示,仍然保持通胀回升、经济稳定的观点,继续看好业绩确定性高的汽车和家电行业,以及通胀受益和稳定防御的食品饮料、农林牧渔和餐饮旅游行业;政策面进入三中全会后的政策跟进阶段,围绕政策友好度高、业绩稳定的大消费和非银行金融类板块进行配置。

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编辑: 来源:中证网