在巴菲特的投资生涯中，他向投资者推荐过的投资品种就是以某一指数为跟踪目标，采取被动化管理的指数基金。工银瑞信睿智中证500指数分级基金拟任基金经理何江表示，指数基金的投资法则就是减小跟踪误差，在投资过程中，做个纯粹的追随者。

　　一直致力于打造成“最专业的指数化投资管理人”的工银瑞信基金，是目前国内管理指数化产品最多的基金公司之一，加上目前正在发行的工银瑞信睿智中证500指数分级基金，工银瑞信就有5只指数化产品。对于指数基金的管理，何江一直强调“坚守理念，精细化管理”。正是这样一位寻求淡定、一向低调的精英，带领工银瑞信旗下指数基金以优异的表现傲视群“指”。

　　严控跟踪误差

　　“对于跟踪误差的来源，主要有三个方面：一是现金的头寸，二是结构化的差异，三是成本因素。”何江介绍，工银瑞信除了外购一些系统外，还自建了内部的投资组合管理量化体系，通过两方面相结合确定如何管理跟踪误差，如何通过量化的方式找出最恰当的比例去达到最好、最优的拟合。另外，基金的管理费和托管费等因素也会引起跟踪误差。目前工银瑞信旗下4只指基的管理费和托管费率水平处于行业较低的位置，这有利于跟踪误差的控制，同时也是公司坚持“最优惠解决方案”的具体表现。

　　细节决定成败

　　何江还指出，指数化投资是一个精细化管理的过程，细节决定着最终的跟踪效果。这就如汽车技术已经非常成熟，但为什么像奔驰等品牌的汽车能够有更优的性能？原因就在于每一个工艺流程。指数化投资也一样，虽然指数化投资的技术已经比较成熟，但怎么样在每一个细节上做到最优却是一个挑战。“在具体的管理过程中，我们是严格按照基金合同的要求来跟踪标的指数，不刻意追求相对的超额收益，基金跟指数拟合得越好，跟踪误差控制得越小，表明我们管理得越成功 。”

　　作为国内管理指数化产品最多的基金公司之一，工银瑞信已具备了完善的指数化产品管理系统。今年以来，旗下指数基金产品整体跟踪误差较小，业绩位居同类产品前列。数据显示，2011年度，工银瑞信沪深300、工银瑞信深证红利ETF和工银瑞信深证红利ETF联接基金的年化跟踪误差分别为33bps、50bps和83bps，跟踪误差最小化排名均进入前15%。