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私募“一哥”常士杉:高铁股调20%也不卖

加入日期:2011-2-26 8:47:31


私募“一哥”常士杉

  作为去年的私募“一哥”,常士杉并没有在2011年放慢脚步,世通8期今年已累计获取19.02%的收益,高居阳光私募第二名。常士杉表示,高铁在未来2年至3年仍具重要投资机会,“就算调整20%,我也不会卖”。对于即将召开的“两会”,他期待七大新兴产业政策的细化以及房地产调控的继续。

  未来不必过度悲观

  中国证券报:最近市场猛跌微涨,有些声音并不看好未来一段时间的市场,你怎么看?

  常士杉:现在的担心主要还集中在增长和调控的关系上,最近市场的持续波动很大程度上都来自对未来调控继续的担忧。尤其是“两会”之后,受限于通胀、高房价等影响,调控政策并不会明显放缓,甚至有观点认为,为了达到调控效果,经济增长率适度放缓也可以忍受。

  但我认为,调控政策持续不假,但大盘向下调整空间则存疑。从2010年11月中旬至今,上证综指已从3100点跌到2800点,时间持续3个多月,无论是时间还是空间,调整的力度都不能算小。去年11月至今,坏消息几乎没有停过,股市也没有一跌不可收拾。从市场心理承受角度看,未来下跌空间不大。

  中国证券报:刚刚提到“两会”,你对此有何期待?

  常士杉:我最希望看到的是“两会”能对经济转型规划做更细致的安排。从去年下半年开始,经济转型包括七大新兴产业规划等政策就得到市场关注,但条款都很粗,没有细则。如果能知道七大新兴产业的具体振兴规划,财政扶持的力度有多大,整个蛋糕如何切分,这是最好的消息。

  另外,房地产调控也非常重要。现在包括深圳、上海的房价都已出现松动,这是好事情,但是政策的持续力度有多强、未来趋势如何,还需要进一步关注。

  中国证券报:这段时间,指数下跌不多,但有些个股的调整幅度较大,你怎么看?

  常士杉:从估值的角度看,这样的调整难道不是一件好事吗?当初担忧的一个主要问题就是部分板块估值过高,经过这轮调整,担忧情绪应该得到很大缓解。

  说到个股,倒是有个问题要提醒投资者注意。最近的市场太过功利,炒作主题切换非常快,从石墨烯到网络科技,从高送转到种子概念,短线炒作很凶猛。看起来当然是机会很多,对于投资者不一定是好事,有多少人能抓住这样的机会赚钱?往往是跟风进去,砸到谷底出来。

  高铁值得长期关注

  中国证券报:你之前一直关注高铁等高端装备制造板块,认为这是长期利好,但是该板块这段时间调整很多,你怎么看?

  常士杉:调整是正常的,包括几方面因素,一方面获利盘很多,暂时回吐也在情理之中;另一方面,一些事件性因素也导致了高铁板块回调。但是这种调控并不能改变整个高铁板块的长期投资价值。我认为,未来2年至3年高铁等装备制造行业的发展都非常确定,白马股、黑马股肯定不少。

  中国证券报:为什么这么有信心?

  常士杉:整个七大新兴产业都是未来重点关注的投资方向,只不过我比较熟悉高铁板块。一方面,政策支持力度没有降低,国家将其定位为战略方向,而各地都在准备一些扶持政策,比如山西就打算对重工产业推出一些扶持政策,而浙江在新经济方面也会有些政策,政策方向决定了未来高铁增长的空间不会小。

  其次,我最近在北方几个省区调研,整个高铁产业链包括高铁、制造业、机械都处在非常景气的状态下,很多企业的订单根本完不成。而且由于汇率的原因,进口成本减少,企业毛利率反而有所上升。综合来看,2011年相关上市公司保持30%至50%的增长是很确定的,从这个角度看,就算股价调整20%,我也不会卖。


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