博时基金刘建伟：加息影响短期，长期看好通胀受益及十二五相关行业

加入日期：2010-12-27 18:44:21

　　上周股市连续阴线，市场观望情绪渐浓。前期表现较好的食品饮料等板块跌幅较大，而银行、地产板块则有较强的支撑。地产板块的逆势表现，很大程度上是对估值的修复，未来是否有新一轮的表现尚不明朗，但那些资金周转率较高的地产股可能存在交易性机会。实际上，整个市场也在犹豫明年的投资方向，是选择低估值但始终难有表现的价值类股票，还是选择近期表现持续较好但从估值看风险较高的成长类股票？现在还没有到选择的最后时期，所以近期市场可能以盘整为主。

　　上周末央行加息，我们觉得对股市的影响不会太大，因为前期市场已经对加息有预期并逐步消化，仅在发生时间的预期上有所偏差。但通胀对后市的影响可能是持续的，明年上半年，通货膨胀率依然会处在较高水平，从政策面而言偏紧，对资金及市场情绪都会有影响。但明年1季度的实体经济表现可能会好于预期，环比会有较大增幅。未来看好两类行业，一是在通胀大背景下受益的行业，二是同十二五规划相关的行业。比如最近较看好航空板块。

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