雏鸡价格看涨私募基金称益生股份被低估_顶尖财经网

雏鸡价格看涨私募基金称益生股份被低估

加入日期:2010-11-26 8:39:07

  商品代鸡苗大涨,刺激了民和股份(002234,收盘价27.85元)近期的上涨行情,农业股下一波行情龙头又是谁?分析人士表示,看好益生股份(002458,收盘价33.48元)!《每日经济新闻》昨日获悉,市场对益生股份的雏鸡报价还停留在10元/套的认识。实际上相同厂家的报价已达到16元/套。“市场产品价格涨幅已达到60%,大大超出市场预期,且后期价格继续看涨,益生股份价格可谓是严重低估。”深圳某私募研究员向记者直言。

  同行报价已达16元/套

  近期,在商品代鸡苗同比上涨超40%背景下,民和股份开启了农业股本轮最强劲的上涨行情,与前期民和股份强势上涨相比,位于其上游的益生股份则相对黯淡。

  “民和股份主要是养殖父母代雏鸡,卖商品代鸡苗;益生股份主要是养殖祖代,卖父母代雏鸡,益生股份是民和股份的上游。”上述私募人士解释称。

  实际上,在本轮鸡苗价格上涨中,商品代鸡苗涨幅最大也最容易被直观发现。一般而言,鸡苗的旺季在7~10月,父母代种雏鸡旺季则滞后2个月,即后者的旺季在11~12月份。经过自7月以来的鸡苗价格持续上涨后,目前也应该到了种雏鸡消费旺季。

  从益生股份父母代种雏鸡每套价格近年的变化看,2007年~2009年,平均销售单价分别是26.26元/套、19.58元/套、16.58元/套,其中2009年初最低售价达到10元/套。

  “由于上半年整个行业悲观,两代鸡种的滞后性不被市场发觉,或即使发觉也没跟上价格的真实变化。”该私募人士告诉记者,在这种情况下,大多数业内人士还对益生股份父母代雏鸡价格停留在大致10元/套的认识,即行业还未走出悲观时期。

  由于父母代雏鸡报价属于商业机密,记者无法从益生股份获得真实价格信息,但昨日记者从其他渠道打听到位于江苏海门种鸡企业的种雏鸡目前的报价,这进一步印证了上述私募人士的观点。该公司销售经理告诉记者,目前公司每套父母代种雏鸡报价已达16元/套,且后市价格仍然看涨。记者发现该公司销售种雏鸡与益生股份品种相似,且每套同样按照1:0.15比例配送。同行报价已达16元/套,益生股份作为该领域的种鸡龙头,价格至少在这一水平,且盈利能力已恢复至同期最好水平。

  私募:严重低估的种鸡龙头

  “10元/套的价格非常低,这也是许多种鸡企业生产成本线,从中长期的情况看,价格向上的概率非常大。另外,前期益生股份尽管抗跌但是行情始终不愠不火,这是市场对公司处于行业还未走出悲观时期的错误看法。如果一旦这一认识得以纠正,益生股份反弹力度将非常大,因为公司处于产业链的上游,是盈利能力最强、毛利率最高的一环。”某券商行业研究员告诉《每日经济新闻》记者。

  昨日,记者也致电了益生股份,尽管未能得到公司报价,但董秘办人士告诉记者,种肉雏鸡上涨趋势良好,且目前的情况比三季度还好。但由于上半年农产品价格上涨,生产成本上升较快,且上半年价格低迷,因此尽管后期价格不错,但是全年业绩不会超预期,顶多算个正常年份。

  上述私募人士表示,益生股份全年的业绩预计在0.6元~0.7元,即使按照10元/套价格计算,公司目前的股价同样是严重低估的,更何况目前市场的报价已远高过此价格。该私募人士告诉记者,益生股份所处的业务在国内属于产业链的顶端环节。整个养鸡产业链类似于金字塔型,越处于金字塔的顶端,行业地位越重要,且定价力将越强。从盈利的角度看,毛利率呈现倒金字塔,越往上走,超额收益越高,越稳定,益生股份也应享有高估值。


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