私募看2010年:上半年市场或好于下半年_财经_证券_股票

私募看2010年:上半年市场或好于下半年

加入日期:2010-1-11 15:15:46

  私募基金是市场上不可轻视的力量,他们中藏龙卧虎,《投资者报》特别选取了2009年业绩出众的私募基金经理,对他们进行了采访,以下是他们的原音实录。

  广东新价值投资罗伟广:强调个股而非大盘

  今年股市可能在2800~4000点区间运行,市盈率以25倍为中轴线,乐观为30倍,悲观为20倍。一、二季度市场可能迎来全年最高潮,近期股市下跌正是为今年一季度布局的机会。2010年是个震荡市,强调的是个股而不是大盘,仓位操作需要更灵活。

  今年看好金融与地产板块。首先,银行股目前市盈率只有11倍左右,远低于市场平均水平,而它们所面临的利空,如再融资、货币政策可能从紧,中期来看都是利好;其次,万科与保利地产等房地产公司进入了发展的黄金时代,市场需求旺盛。虽然2004年来房地产不断受到调控,但是多年来,房地产价格一次次创新高,甚至2008年的次贷危机都没把它搞垮。

  ◆罗伟广管理的新价值2期2009年总回报率达182.44%,在634只阳光私募产品中位列第1。

  上海尚雅投资石波:看好3G

  未来大势还是比较平稳, 2010年上半年市场或好于下半年。今年看好3G。一个原因是3G技术的推广,另一个原因是智能手机的快速发展。他认为移动互联网时代很快就要来临。目前中国手机用户有8亿,3G用户有900多万,按照日本3G90%的渗透率,我国3G渗透率在未来3到5年可能达到50%,也就是4亿。

  投资一定要前瞻,不要向后看。大多数投资者犯的错误就是刻舟求剑,把过去的风格照搬,比如经历了2008年就认为一定要防范风险,结果2009年赚不到钱。

  ◆石波管理的尚雅3期和尚雅4期2009年总回报率分别为134.46%和139.25%,在634只阳光私募产品位列第9和第7。

  北京源乐晟曾晓洁:市场震荡频繁

  今年宏观经济将处于新一轮上升期的开始,波动收窄;政策方面,调结构将成为重点。而结构调整涉及以下四个方面:一是2009年中国经济主要是靠政府来拉动,放开垄断行业管制,鼓励民间资本进入将是一个长期过程,2010年作为元年存在进入的机会;二是在全球生态环境受到挑战,低碳经济是一个必然的大方向,产业调整关注节能减排和存量整合;三是整个中国经济不平衡,投资太多、消费太少,整体分析,区域政策将倾向中西部地区,地域投资存在非常大的机构性机会;四是未来5-10年都会持续关注消费,改善收入分配机构,刺激居民消费扩内需是大的方向,其中适度关注3G概念。

  2010年的市场震荡频繁,投资难度会加大。春节之前,仍会存在跨年度的个股机会。

  ◆曾晓洁管理的乐晟精选2009年总回报率94.92%,在634只阳光私募产品中位列第31名

  龙赢富泽童第轶:谨慎应对2010年

  面对券商们对今年行情的一致上涨预期,不宜盲目乐观,对2010年的行情应保持充分的警惕。从年底的调整趋势看,2010年上半年更应该警惕些,毕竟大家对推出政策的预估还是没有把握,国家到底对于收紧流动性,包括对房地产的压制达到什么程度,这种不确定性对市场影响还是很大的,上半年多寻找机会,多研究市场,寻找确定性机会,待市场出现反转时再出手。

  今年依旧看好低碳、新能源、军工行业。因为调结构、转型是持续性动作,不会喊半年或一年就停止了,国家在这方面的投入会持续进行,经过充分调整后,机会还是很大的。

  ◆童第轶管理的宏利2期2009年总回报率达135.95%,在634只阳光私募产品中位列第8

  上海凯石投资陈继武:看好机械制造业龙头公司

  在短期内,经济刺激政策对中国来说很难退出,因为这个经济增长并不确切。现在面临很大的一个问题是通货膨胀,弱势美元。人民币盯着美元不升值,外围商品的涨价有可能助推国内的CPI和PPI,有可能会输入性通胀。货币政策今年上半年很难有大的收缩,也就是在6-7万亿左右。

  对于今年的市场走势不用太担心,市场的调整幅度不会很大。具体到行业板块,比较看好机械制造业的龙头公司,如中联重科、三一科技、徐工科技、浙江阳光、山推股份等公司,另外,像消费行业中的贵州茅台、张裕A、双汇发展、东阿阿胶这些公司,每年也有20%~40%的固定增长,都是不错的选择对象。

  ◆陈继武管理的凯石奥运冠军2009年收益47.49%,在153家结构化信托产品中排名第14位。

  深圳合赢曾昭雄:2010年是选股行情

  2010年是震荡调整的一年,流动性推动行情会减弱,大盘收益在10%左右,属于选股行情。在战略规划上,2010年会和2009年明显不同。2010年经济增长的重点是调结构,而结构调整有一个过程。就整个经济结构来看,未来5年投资与出口比例会相应下降,而消费则有较大的提升空间。

  看好三类品种:一是传统消费类,包括商业零售、家电、白酒、纺织服装以及文化、传媒、旅游等行业。未来5年消费类公司会有较好增长空间。目前,消费类公司的市盈率在22倍左右,2010年优秀的消费类公司会有30%以上的涨幅;二是信息消费类,包括互联网等;三是国家重点扶持的新兴产业,包括新能源、智能电网等。

  ◆曾昭雄管理的合赢1期成立于2009年6月,成立以来实现收益29.5%,因成立不满一年未进入排名。


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