李旭利复出:11亿最大阳光私募的价值证明_财经_证券_股票

李旭利复出:11亿最大阳光私募的价值证明

加入日期:2009-12-8 12:31:43

  当前公募基金“一对多”专户业务如火如荼宣传发行的同时,上海重阳投资管理有限公司最新一期阳光化私募信托产品竟然发行了11亿份,掌舵这只基金正是前交银施罗德基金公司投资总监李旭利。

  发行了11亿份的重阳3期也成为了目前规模最大的阳光化私募信托产品。在脱离基金业3个月之后,李旭利以此闪亮回归。

  一家私募同行不无感慨地说:“我们去年费了很大周折才发了不到1个亿,李旭利一出手就11亿。”

  李旭利效应

  今年6月份李旭利离开了效力4年的交银施罗德基金,与裘国根共同成立了上海重阳投资管理有限公司(新重阳),重阳3期正是李旭利进入私募后发起并管理的第一只阳光化私募信托产品。

  与前期的多数阳光化私募信托产品不同,重阳3期的发行机构虽然依然是华润深国投信托,但招商银行(600036)成为其唯一的销售渠道。实际上,这也是招行首次在其全国范围的私人银行网点代销私募产品。

  一个公募明星基金经理能够带来多大的资金规模?对于公募基金而言,发行上百亿的规模背后有强大的市场投入和多渠道公开营销的支持。而私募基金则完全要靠基金经理的个人影响力,因此私募基金也许是明星基金经理的更好的试金石。

  重阳3期面向招商银行私人银行贵宾客户,申购起点为300万元,也使其突破了信托产品“50人”的上限规定,该产品提前结束募集,规模约11亿,9月初,华润深国投信托的网站上公布了其成立公告,这也是目前规模最大的单只阳光化私募基金。

  Wind数据统计,截至9月18日,今年以来公募新发股票型基金的平均募集规模为28.02亿份,而重阳3期11亿的规模已经超过了8月份同期募集的两只公募股票型新基金。

  “李旭利及他的投资团队是招行首推这只私募的最大卖点之一。”招行客户经理曾这样向客户推荐这款产品。

  “星石投资目前有16个产品,加起来上10个亿是肯定的,早期赵丹阳、但斌等私募发行产品认购规模比较大,但后来的产品100万起步的居多,单个产品规模上亿的也不多,像重阳3期这种单个产品规模上11亿的史无前例。”私募排排网研究员彭小武称。

  原上海重阳投资有限公司任投资顾问已经发行的两只信托产品重阳1期、2期目前也由李旭利任基金经理。重阳3期的产品设计相对灵活,股票、基金与债券的投资比例可从0到100%自由配置,重点投资股票市场。

  从南方基金到交银施罗德,从明星基金经理到出走私募,李旭利一定程度上已经“华丽”转身。

  私募基金转折点

  重阳投资与招商银行的合作,李旭利说,一拍即合。

  实际上,招商银行的产品设计历时9个多月,并且考察了十余家阳光化私募,寻找服务于高端客户财富管理需求的资产管理公司也是私人银行的迫切所需。

  重阳投资之前,吕俊执掌的上海从容今年二季度也曾与招商银行北京分行私人银行部门合作发行了总额超过3亿元的信托私募产品。

  就在重阳3期发行的同时,光大银行也在8月份发行了面向高端客户的首个“阳光私募基金宝产品”。而该产品也筹备了一年有余,最终选择了北京星石、上海尚雅、深圳民森、上海从容和上海涌金5家私募基金,这5家私募基金也是从400家私募中精选而出。

  光大银行零售业务部负责人张旭阳介绍,该产品目前也已募集13亿元,会根据光大银行对后市的判断和各私募的风格将资金分配到5家私募基金运作的信托产品里,单家最多不超过30%。

  “私募基金已经是高端客户很重要的投资渠道,我们希望能够通过‘私募基金宝’帮投资者作出筛选,提升产品价值。”张旭阳称。

  在上海尚雅投资总经理石波眼中,2007年离开公募选择私募时原本预计3-5年的时间这个行业会越来越受到社会的认可,但现在看来这个时间已明显提前。

  早期私募基金募集发行仅能依靠口碑相传,发展步履艰辛,熊市中,曾经有产品将募集门槛降低到50万元,3000万即发起成立。国金证券(600109)分析师张剑辉说,私募基金从2007年迅速发展到现在,随着银行渠道主动抛出橄榄枝,说明社会对私募基金的认知度越来越高。

  张剑辉认为,业绩也将成为这类私募与银行合作产品能否继续发展最终的试金石。其实,2007年曾有银行和券商与私募基金合作发起合作产品,但也在2008年出现过较大亏损。


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