三菱日联：目前美元的强势将继续保持

　　美联储缩债如期而至，且将灵活调整购债步伐。因此，完成缩债的时间也是预期的，尽管我们认为鲍威尔在他的沟通中犯了鸽派的错误，但短期利率曲线实际上小幅上升，从而为美元提供了一些支持。目前市场认为，加快缩债速度的可能性大于放缓。这种倾向是合理的，因为本周ADP数据显示就业报告存在上行风险，而本周其他数据也表现强劲。杠杆市场已经在做多美元，美联储的沟通不会阻止这一点。我们上调了第四季度和2022年第一季度对美元的预期，我们继续认为美元在短期内有上行潜力。

　　华创宏观：时薪涨幅放缓压低美联储加息预期

　　10月新增非农人数好于预期。10月季调后非农就业人数增加53.1万人，预期增加450万人，前值由19.4万人上修至31.2万人；其中，私人部门新增就业60.4万人，政府部门就业人数减少73万人。10月政府部门就业人数继续下降，仍然主要来自州/地方政府教育领域，就业人数分别下降21.5/43.3万人。

　　时薪增长未提速缓解了美国通胀压力，加息预期显著回落。11月FOMC会议后，随着欧洲与英国央行实际行为不及预期鹰派，已大幅缓解了美联储加息预期；而10月非农时薪增长未提速更是进一步缓和了通胀预期，非农数据发布后，5Y5Y美元通胀互换利率隐含的通胀预期回落，由2.5%降至2.44%左右，带来美联储2022年12月加息预期同步回落，由加息至0.6%（隐含加息0.35%）下降至0.53%（隐含加息0.28%）。

　　美国财政部将季度借款规模预估提高至1万亿美元

　　美国财政部提高了对截至12月的三个月里联邦借款需求的预估，此前财政部现金余额的下降幅度超过先前预测。美国财政部预计，10-12月期间将借入1.02万亿美元，比8月份预测的这段时期有价证券净发行额7030亿美元多出约3120亿美元。这些数字基于的假设是国会将提高或暂停联邦债务上限。国会上个月稍微提高了上限，财政部的借款权限最早将于下个月耗尽。

　　我国外汇储备连续第6个月保持在3.2万亿美元之上

　　国家外汇管理局公布最新外汇储备规模数据。数据显示，截至2021年10月末，我国外汇储备规模为32176亿美元，较9月末上升170亿美元，升幅为0.53%。

　　国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，10月份，我国外汇市场供求保持稳定，跨境收支交易理性有序。国际金融市场上，受新冠肺炎疫情进展、主要国家财政政策和货币政策预期等因素影响，美元指数微跌，主要国家金融资产价格涨跌互现。外汇储备以美元为计价货币，在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月外汇储备规模上升。

　　“我国外汇储备规模已连续第6个月保持在3.2万亿美元之上。”中国民生银行首席研究员温彬表示，一方面，综合考虑汇率折算和资产价格变化影响，致使我国外汇储备规模上升；另一方面，我国近期出口保持较快增长，北向资金保持净流入态势，贸易和跨境资本流动或对外汇储备规模增加有所贡献。