天然气和煤炭短缺导致电力市场对石油产品需求上升,并消耗了库存:在美国最大仓储中心库欣,上周库存出现不同于往年同期的大幅异常下降;与此同时,美国表示将允许完全接种了新冠疫苗的外国旅客入境,进一步表明随着经济从疫情中反弹,需求会更强。
美元连续下跌,因美国零售销售上个月意外增长和企业盈利强劲提振了市场的风险偏好。日元领跌,亚洲股市上涨抑制了日元的避险需求,而且有消息称日本央行可能会考虑调低其经济增长和通胀预测。英镑在G-10货币中表现最佳。
美元指数在零售数据公布后应声走高,但随后下跌,尾盘下跌0.04%,报93.94;美元在上周前连续五周连升,但上周下跌了0.19%,上周二曾触及94.56的一年高点。10年期美债收益率上涨6个基点至1.57%,止住三天连跌。
美国9月零售销售数据意外强劲,也提振了市场人气。上月零售销售较前月增长0.7%,这在一定程度上得益于物价上涨,预期为下降0.2%。
BK Asset Management外汇策略部门董事总经理Boris Schlossberg表示,目前风险偏好仍然非常非常强劲。这扶助了英镑、欧元和澳元等风险较高货币,仅仅因为市场感觉更为乐观。
Bannockburn的Marc Chandler在一份报告中说,虽然整体情绪看涨,但“我意见是,市场已经消化了很多的美元利好,并且在预期美联储收紧政策的积极性方面有点过头了”。
欧元兑美元涨0.03%至1.1601;美元兑日元升至三年高点,但缩减稍早的部分涨幅,美元兑日元尾盘报114.22,涨0.48%,日元是一种避险货币,受到包括亚洲市场在内的风险情绪反弹的打击。欧元兑日元连续第七天上涨,为2020年6月以来最长连涨。
英镑兑美元涨0.56%至1.3750,盘中触及9月17日以来最高1.3773;加拿大皇家银行的Adam Cole写道,英镑走势与利率周期的脱钩表明,要么是短期的周期性压力,要么是市场试图告诉我们有关英国的长期通胀前景或其获得国际资本渠道的问题,不管怎样,我们认为英镑有中期下行空间。
美元兑加元跌0.02%至1.2368,由于获利回吐,加元缩减了稍早的涨幅,美元兑加元一度上涨0.2%至1.2397;不过随着WTI油价保持在每桶80美元上方,该货币对已经连续第四周下跌。
风险敏感货币澳元兑美元上涨0.08%,至0.7422,盘中稍早曾攀升至0.7439;纽元兑美元涨0.43%至0.7066,为连续第三天上涨;BDSwiss的Marshall Gittler写道,虽然市场一直在上调对新西兰联储政策正常化速度的预期,但“通胀进一步上升可能会进一步推高这些预期”,这可能会提振纽元。
国际财经资讯
【Kitco:华尔街分析师对金价走向意见不一】
根据Kitco网站的调查,因黄金在上周未能有效突破1800美元水平,华尔街分析师对金价的走向意见不一,而普通投资者仍然看涨。在参与调查的13位华尔街分析师中,5名分析师看涨、5名看跌,3名持中性态度,几乎平分秋色。在参与调查的1425名普通投资者中,68%的受访者看涨、19%看跌、13%持中性态度。上周也是自6月中旬以来参与调查人数最多的一周。
【分析师:两大因素推动美股反弹 但仍面临关键风险】
市场分析师Jacob Sonenshine称,美国股市发出了继续走高的信号。不过,仍存在一些关键风险。截止10月4日收盘,标普500指数较9月2日创下的历史收盘高位回落了5.2%。因供应链约束和薪资上涨阻碍了企业满足销售预期的能力,并压低利润率,分析师当时下调了获利预估。随着美联储(FED)基本上确认将很快减少债券购买,债券收益率也出现飙升。流入债券市场的资金减少,压低了债券价格,提高了收益率,导致企业未来的利润价值下降。
【美9月零售超预期走强,鲍威尔“通胀暂时论”土崩瓦解】
鲍威尔“通胀暂时论”土崩瓦解,加息预期愈加提前。近期美国高通胀已逐渐从和疫情直接相关的耐用品、机票逐步扩散至食品、房租等,从而美高通胀已初步具备广泛性,而鲍威尔“通胀暂时论”实际上已经土崩瓦解;
而在近期公布的9月FOMC会议纪要中,美联储主要通过用工短缺和供应链瓶颈两点分析,也印证通胀持续性超出预期。Taper时间线明确,市场加息预期持续发酵。纪要明确指出缩减购债节奏为每月100亿美元国债以及50亿美元MBS,并提到将在11月中旬或12月中旬开始Taper,在22年中正式结束Taper操作;
市场对于加息预期也持续升温,当前市场对22年9月会议宣布加息的预期已经强过不加息预期,这就意味着在Taper结束不到半年的时间内就要开始加息。预计美国通胀明年一季度后开始回落;
在明年一季度后,CPI同比将由于今年基数原因而迅速回落,但若供应链瓶颈在全球持续,则可能明年年末通胀水平仍然处于高于2%的水平,近期出现的商品通胀下滑放缓、食品价格飙升的情况并没有改变美通胀下行的大趋势。(申万宏源宏观)
【基本金属继续飙升,因能源危机引发更多限产】
① 上周五基本金属继续大幅攀升,因能源短缺导致更多减产发生并使制造商承受越来越大的压力;从锌、铝到钢铁在内的生产商都因电力限制或能源成本上涨而限产。最新一家是头号锌生产商嘉能可,由于电价飙升,该公司三家欧洲工厂限产。
② 伦敦金属交易所(LME)锌价一度上涨12%,创下2015年10月以来最大涨幅,铝价也上涨,年涨幅扩大至60%;铜价突破每吨10000美元,并创2016年来最大单周涨幅;随着复苏和供应中断导致全球库存萎缩,现货溢价扩大,上日LME基本金属指数创下纪录新高。
③ ING高级大宗商品策略师Wenyu Yao表示,在能源危机加剧的情况下,基本金属上涨,而且日益升温的通胀担忧正重新激发投资者的热情,对通胀的担忧可能会增加对金属的需求,因为人们认为可借此对冲通胀,铜尤其是这样。与此同时,美国实际利率及美元贸易加权指数过去几天回落,也推动了基本金属动能。
④ Panmure Gordon分析师Kieron Hodgson指出,由于大多数金属处于现货溢价状态,实物需求较高,因此价格仍有大幅上涨空间,最明显的是铝和锌,但也渗透到了铜和锡市场,这种价格走势越来越可能持续到整个第四季度,然后回落。
【欧洲央行行长拉加德: 欧洲央行将继续实施支持经济的货币政策】
欧洲央行行长拉加德称,新冠疫情带来的影响挥之不去,欧洲央行将继续支持欧元区经济。货币政策将继续支持经济,以便中期内将通胀率持久稳定在2%的通胀目标上。拉加德在国际货币基金组织(IMF)周六举办的2021 Per Jacobsson Lecture会议上表示,欧洲央行致力于在疫情期间为所有经济部门维持有利的融资条件。一旦疫情紧急情况结束--这一天越来越近了,我们对利率和资产购买的前瞻指引将会确保货币政策继续支持我们及时实现目标。
【上周投机客美元净多仓持稳,仍居高不下】
①据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,上周投机客持有的美元净多仓规模变化不大,表明美元前景仍然乐观。
②截至10月12日当周,美元净多仓规模微幅降至225.2亿美元,之前一周为228.9亿美元。美元仓位已经连续13周为净多仓,之前的16个月为净空仓。
③芝加哥国际货币市场(International Moary Market)的美元仓位是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位计算得出的。
④涵盖美元兑新西兰元、墨西哥披索、巴西雷亚尔和俄罗斯卢布这几种货币净仓位的广义指标显示,上美元净多仓为221.97亿美元,之前一周为225.35亿美元
国内财经资讯
【氢能产业发展高端论坛下周在沪举行】
为助力能源产业转型和氢能产业高质量发展,助力低碳城市建设,共同打造氢能产业链和经济生态圈,由中国科协指导、中国石化集团公司主办的“双碳”背景下的氢能产业发展高端论坛将于10月19日至20日在上海青浦区淀山湖畔举办。
【南北方迎本轮寒潮最冷早晨】
中央气象台10月16日18时继续发布寒潮蓝色预警:10月16日20时至18日08时,辽宁东部、吉林东部、黄淮大部、江淮东部、江南东部、广东东北部等地气温下降6~10℃,其中,山东西南部、浙江西南部、福建西北部等地部分地区降温10℃以上。冷空气影响过后,北方地区最低气温出现在17日早晨,南方地区最低气温出现在18日早晨。
【北向资金:本周扫货重点曝光 宁德时代获净买入9亿元】
本周北向资金净流入15.01亿元,其中沪股通净流入37.56亿元,深股通净流出22.54亿元。
净买入额居前三的是宁德时代、药明康德、阳光电源,净买入额分别是9.08亿元、6.91亿元和5.99亿元。
净卖出额居前三的是中国平安、五粮液、恒瑞医药,净卖出额为10.87亿元、9.50亿元、9.06亿元。(一财)
【王金南院士:不同行业可分期实现碳达峰】
中国工程院院士、生态环境部环境规划院院长王金南称,如果国内所有行业都在“十五五”期间(即2026年至2030年)实现碳达峰,风险较大;不同行业碳减排难度有别,应针对各行业特点分期设定实现碳达峰的目标。“比如电力行业碳减排难度非常大,涉及电力安全问题,可以后达峰;钢铁、水泥等工业行业,可以提前到‘十四五’(即2021年至2025年)期间实现碳达峰。”王金南说。最大的碳减排压力出现在电力行业。王金南称,要推动电力行业实现碳达峰,需要加速风电太阳能发展,完善新能源消纳机制,落实风光开发保障政策,提早谋划核电、生物质能等措施,“但这么大规模的风能发电,‘十四五’期间不太能够全部实现装机。”他认为,决策层需合理安排不同行业的碳达峰路线,避免将所有压力都留到最后。(财新)
【煤炭运销协会:煤炭市场供需形势将逐步改善 市场煤价格将高位波动运行】
中国煤炭运销协会预计,随着主产区煤炭产能加快释放,预计后期煤炭供应将保持增长,煤炭需求增速将有所回落,煤炭市场供需形势将逐步改善,市场煤价格将高位波动运行。据悉,10月1-13日,协会重点监测煤炭企业日均煤炭产量693万吨,比9月日均增长4.5%,重点企业煤炭产销势头良好,煤炭增产增供效果逐步显现。(e公司)
【乘联会秘书长崔东树:坚信汽车芯片供给最黑暗期已经过去】
乘联会秘书长崔东树表示,随着海外疫情的改善,加之虽然不是很可信的台积电的社会承诺,我仍然乐观的坚信,汽车芯片供给最黑暗期已经过去,未来会持续改善。但要到完全解除芯片的短缺,估计还是要到明年春节销售高峰之后。毕竟中国市场的世界份额大,市场的秋冬季需求很强烈,因此短期期待完全缓解是比较难的。
责任编辑:郭建