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保监会:举牌险企面临多重风险 勿将险企作“融资平台”

加入日期:2015-12-29 16:50:46

  环球外汇12月29日讯--当前最为市场瞩目的“宝万之争”中,“宝能系”收购万科的数百亿资金来源成为市场关注焦点。而其中作为保险行业公司的 “宝能系”却会是保监会风险防范的监管重点对象。本周二(12月29日),在保监会召开的资产负债管理风险防范工作会上,保监会表示部分举牌上市公司股票 的保险公司面临集中度和流动性风险。

  据21世纪经济报道,保监会副主席陈文辉表示,目前,保险资产负债管理面临着一些风险 和问题,如资本市场波动风险加大,具体表现为股票投资浮盈流动剧烈,一些投资较为激进的保险公司面临偿付能力不足的考验,部分举牌上市公司股票的保险公司 面临集中度和流动性风险;部分保险公司存在公司治理缺陷和内控不足风险。

  陈文辉指出,下一步保监会将加强部门间监管协调,形成监督合力;促进保险资产负债审慎监管从软约束向硬约束转变;发挥偿付能力资本约束作用;继续深化资金运用改革和创新;加快推进监管基础设施建设。

  陈文辉同时指出,少数保险公司控股股东或内部控制人将保险公司当作“融资平台”,利用信托计划等各种方式,作为通道为相关企业融资,进行不正当利益输送。

  自今年6月以来,已有近30家上市公司被险资举牌、涉及金额超过1300 亿,主要涵盖地产、银行、商贸零售等行业。被举牌公司的共同点主要包括:低估值蓝筹、股权分散、有稳定的资本回报率和分红、有良好的现金流,或者是对保险公司有协同的战略意义。

  为规范保险资金举牌上市公司股票的信息披露行为,增加市场信息透明度,推动保险公司加强资产负债管理,防范投资运作风险。保监会已在近日发布了《保险公司资金运用信息披露准则第3 号:举牌上市公司股票》,要求保险公司披露举牌的资金来源、投资比例等详细信息。

  陈文辉在讲话中还宣布,中国第二代偿付能力监管制度体系(中国风险导向的偿付能力体系,C-ROSS)将于2016年一季度正式实施。

  相比于以规模为导向的“偿一代”,“偿二代”则以风险为导向,这使得不同风险的业务对资本金的要求出现了显著的变化,从而显著影响保险公司的资产和负债策略。

  申万宏源(000166,股吧)证券分析师林丽梅认为,从监管政策层面看,7月8日保监会《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》中将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%,为险资举牌蓝筹在制度上提供了便利。

  林丽梅表示,从资产增长和运用角度看,预计2016年增量保费就高达3.14 万亿,“资产慌”背景下保险行业面临较大的配置压力。从会计学的角度看,偿二代下,举牌的权益法记账可以节约资本占用,此外险资举牌也是避免股票市场波动,在报表上覆盖资金成本的最佳方法。

  另外,保监会主席项俊波在会上提出,保险业应该防范五大类风险:

  一是股票市场的系统性波动。

  二是巨灾风险。今年以来,灾害频发,对保险业产生了一定影响。

  三是声誉风险。一些营销员已经离开保险业,但依然打着保险公司的旗号,利用手中的资源售卖一些理财产品。

  四是金融业交叉感染风险。证券、信托业的风险可能会传递到保险业,如一些信用债的兑付问题。

  五是资产负债匹配风险。目前,公司一些保险存在“长险短卖“、”短钱长配”的问题。

(责任编辑: HN666)

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