金融市场是由货币市场，资本市场，和金融衍生品市场三大体系组成。货币市场是以健全金融为主，资本市场是直接金融为主，而衍生品市场是以管理风险为主，三个市场相互影响，是现代金融的特征。

　　2008年美国次贷危机引爆的全球金融危机，其中场外金融衍生品起到了推波助澜的作用而名声不佳，为此美国去年通过《金融改革法案》，明确了对场外金融衍生品进行严格的监管。

　　中国金融衍生品市场现状：

　　中国目前除了证监会旗下的二个证劵交易所(沪市、深市)，三大商品期货交易所(上海、大连、郑州)和一个金融期货交易所(上海)外，由地方政府支持运营的各类场外金融衍生品交易场所的数量已达到918家，交易品种之多超乎想象，大至原油、煤炭，小至鸡毛、鸡粪等都能作为标的物进行交易，其中的乱象和所蕴藏的风险已逐步的暴露。

　　最早可以追溯到2005年浙江大江南公司诉“中国茧丝绸交易市场”变相期货交易案，至今没有结案。而后的2008年华夏商品交易所总裁郭远峰携客户保证金1.92亿出逃美国，近10万投资者的保证金至今未能追回，再后来就是近期暴露的“湖南维财”“金乡大蒜”“深圳富百强”“赣南脐橙”非法经营案正被立案调查以及日前曝光的“恒丰盘”“金浦盘”大蒜风波等等足以暴露出缺乏监管的场外金融衍生品交易场所所蕴藏的风险，为此国务院于2011年11月11日国务院正式发布《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(称为“38号文”)，除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。具体清理整顿工作已进入收宫阶段。

　　中国需要什么样的金融衍生品市场体系：

　　随着中国市场经济的推进，人们的投资理财、保值避险意识逐步提高，过剩的民间资本需要一个安全的投资渠道和投资环境。

　　中国两大股市(沪市、深市)发展、发行速度过快，短短20年的发展史，不论从市值还是上市公司的数量来看大有赶超美国200年历史的速度，股市发展该减速了。

　　纵观中国期市，1993年以前，期市盲目发展，当时全国各地已成立的各种形式的商品交易所超过30家，期货交易品种上百种，进行国际国内期货交易的企业和金融机构约27000家，期货公司数百家，从业人员由1992年的不足万人发展到1993年的135500人，

　　随后国家对期货市场的混乱局面进行了清理整顿，至2000年确定了上海、大连、郑州三大期货交易所。

　　从2000年到现在，国家为了防范金融风险，几乎是遏制了期货市场的正常发展，目前期货市场的现状是品种稀少，合约过大，期货市场目前的这种局面已经远远的不适应了广大民众的投资理财、保值避险的需求，所以才引发了地方政府积极创办地方性场外交易场所的积极性，而目前有关场外金融衍生品的法律法规、监管措施还不健全配套，所以，出现信息披露不明确、内幕交易、虚拟交易、关联交易、欺诈客户、挪用客户保证金等违规违法行为是在所难免的。

　　那么中国目前究竟需要什么样的金融衍生品市场体系呢？

　　第一、加大期货市场改革创新的力度，加大新品种的研发上市速度，新品种的合约设计逐步向小合约。迷你合约过渡。以适应广大民众的投资理财、保值避险需求。

　　第二、加快有关法律法规建设，加强监管措施，为合规合法的金融衍生品场外交易市场验明正身保驾护航。

　　第三、成立一家隶属于证监会旗下的，地位相当于两大证劵交易所、四大期货交易所的全国性的产权交易所，为非上市公司的股权、产权转让提供一个公平、公正、公开信息透明的交易环境。

　　第四、开放外汇、黄金、外盘商品期货交易，把目前隐藏在地下的外汇、黄金、外盘商品期货纳入合法化、正规化的监管渠道。

　　第五、加大打击非法场外金融衍生品交易场所的力度，净化金融市场环境，防范金融风险，保护投资人的合法权益。

　　综上所述，未来的中国金融市场是由两个证劵市场(沪市、深市)，三大商品交易市场(上海、大连、郑州)一个金融交易所(上海)和一个产权交易所(地域待定)的和谐局面。而任何地方政府设立的场外衍生品交易场所国外没有先例，国内条件也不具备。理应彻底净化，坚决予以取缔。